Etuyhteydettömät Business Verotettava tulo: sijoitusrahastot, verovapaa Sijoittajat ja Offshore Companies

Useimmat yhdysvaltalaisen sijoitusrahastot (“ varat &";) ovat tyypillisesti järjestetään kommandiittiyhtiöiden tai osakeyhtiöitä, koska veron tehokkuusetuja liittyvät heidän “ virrata &"; verotus. Eli toisin kuin yhtiö, joka maksaa kaksinkertaisen verotuksen, ei ole veroja maksetaan liiketoimintayksikön tasolla ja sen sijaan, jokainen yksittäinen äänetön yhtiömies tai osakeyhtiö jäsen maksaa veroja vain niiden jakelu osuus niiden rahasto &'; tulot ja tappiot .

Kuitenkin, verovapaat sijoittajia, mukaan lukien sekä yksittäiset eläkkeelle tilejä, Keogh suunnitelmia, ja muut organisaatiot, joiden kielletty keskittymä säännös § 4975 Internal Revenue Code (“ IRC &";) (1986), sekä kyvyt, säätiöiden ja eläkkeet (kollektiivisesti,
“ verovapaata Sijoittajat &";), tulisi olla tietoisia mahdollisista veron liittyy investointi rahaston, joka ostaa arvopapereita tai muita sijoituksia marginaali tai muuten hyödyntää velan sen investointiohjelma (“ velka-rahoitusta investointeja &";), toimet jotka käsitellään tuottavat
“ liity liiketoiminta verotettavaan tuloon &"; (&Ldquo; UBTI &";) § 514 IRC.

Koska läpi luonne varojen, edellä kuvattu, verovapaita Sijoittajat rahastoihin, jotka tuottavat vähintään $ 1000 per sijoittaja vuotuinen korko, osingot , tai pääomavoittoja UBTI on maksettava veroa että kaikista UBTI osoitettu määrä että Investor yli $ 1,000
verokantaa, jota sovellettaisiin mutta verovapaita sijoittajasuhteet &'; s verovapaudesta. Lisäksi, joissakin tapauksissa, UBTI voi jopa aiheuttaa poistamisesta tiettyjen yksiköiden &'; verovapaudesta.

Edullinen tapa verovapaita sijoittajia erityisesti yhdysvaltalaisten rahastojen ja välttää ansaita UBTI on ostamalla etuja offshore-yhtiö tai “ esto, &"; joka puolestaan ​​sijoittaa varansa yhdysvaltalaisen rahasto. Investoimalla kautta esto, luonne tuloja ei virtaa läpi verovapaa Sijoittaja koska ei-läpi yhtiörakennetta offshore-yhtiö. Näin yhtiörakennetta offshore-yhtiö palvelee estää “ läpivirtausmenetelmä &"; tahansa UBTI kohteita että sijoittaja, vaikka offshore toimivalta, kuten Brittiläiset Neitsytsaaret tai Caymansaaret, tyypillisesti vaatii vähän tai ei lainkaan tuloveroa yhtiömuoto, toisin kuin mojova maksamia veroja Yhdysvaltain yritykset. Siksi, kun taas verotonta Investor kohtaisi verotusta investointeja Yhdysvalloissa rahasto, että sama sijoittaja säilyttää niiden verottomuudesta investoimalla yritysyksiköksi sijaitsee matalan verotuksen toimivalta.

Miksi Kongressin Toimettomuus kääntää Kongressin hyväksyminen?

Vaikka se voi tuntua keinotekoinen mekanismi välttää verovelvoitteita, käytäntö verotonta Sijoittajat välttää UBTI investoimalla offshore yritysten on yleistä ja tiedossa Yhdysvaltain kongressin, joka on päättänyt jäädä inaktiivisiksi soveltaessaan UBTI offshore yrityksille. Yhtenä perusteena tälle laissez-faire lähestymistapa on, että alkuperäinen UBTI sääntöjä, kirjoitettu vuonna 1950 ja laajennetaan vuonna 1969, oli tarkoitus soveltaa verovapaita organisaatiot, kuten yliopistot, jotka toimivat kannattavia yrityksiä (kuten kampuksen ruoka tuomioistuin), jotka eivät liity niiden ydin verovapaita tarkoitukseen (joka tarjoaa toisen asteen koulutuksen). Edellisessä esimerkissä, UBTI on tarpeen tasapuoliset toimintaedellytykset välillä yliopiston, joka muuten maksa veroja, ja paikallinen pizza ketjun. Tämä alkuperäinen tarkoitus UBTI lainsäädäntö ei koskaan tarkoitettu sovelleta verovapaita Sijoittajat, jotka eivät vain passiivisesti investoivat maalla tai merellä sijoitusrahastot; siksi, kongressi on oikeutettua investoinnit verovapaita Sijoittajat offshore yritykset hyödyntävät velka-rahoitusta investointeja niiden toimimattomuudesta.
.