Sijoittajan opas vetäminen Tuotot Portfolio

Yksi tärkeimmistä osista eläkkeelle suunnittelu on laskemalla, kuinka paljon rahaa tarvitaan olla taloudellisesti riippumaton. Joskus kutsutaan "numero," tämä on rahamäärä sinun täytyy kerätä, jotta voit turvallisesti nostaa tuloja ja on vapaus tehdä mitä haluat varten loppuelämän.

Monet laskelmat on tarpeen määrittää tämän määrän. Ehkä tärkein on miettiminen määrä rahaa voit turvallisesti vetäytyä oman salkun vuosittain. Sinun täytyy kerätä varojen rakenteen riittävän suuri tuottamaan tuloja tarvitset loppuelämäsi, minimoiden riski heikentävien pesämuna myöhemmin saatat tarvita sitä eniten ja voi olla kaikkein taloudellisesti haavoittuvia.

Kuten kaikki taloustieteen, on kauppa-off mukana. Jos peruuttaa liikaa saatat ennenaikaisesti pakokaasun oman salkun. Jos peruuttaa liian vähän, sinun on tarpeettomasti alennettu teidän elintaso elämäsi aikana. Näin ollen ei ole oikea vastaus kaikille. Strategia riippuu monista tekijöistä, kuten suvaitsevaisuutta riskien, varojen kohdentaminen, menojen joustavuutta, ja halu lähteä varat perillisille.

kysymys turvallisen peruuttamisesta korko on tutkittu jo pitkään opetus- ja ammatillinen tutkijat. Institutionaaliset sijoittajat, kuten eläkejärjestelyt ja lahjoitusvarat, ei paljon varhaisen työn tästä aiheesta, mutta viimeisen kymmenen tai niin vuosina useat tutkimukset ovat keskittyneet erityistarpeita yksittäisten sijoittajien. Näiden tutkimusten tulokset ovat yleensä keskenään johdonmukaisia, mutta on pieniä eroja, jotka tuottavat tärkeitä opetuksia.

Jotkin vanhemmat tutkimuksia, tehtiin 1990-luvun puolivälissä käytetään liikkuvan aikana historialliset tuotot laskea turvallinen peruuttamista hinnat. Eläkkeelle aikajänteet oletettiin olevan 30 vuotta, nostot olivat yleensä oletetaan nousevan vuosittain inflaation huomioimiseksi, ja salkkuja olivat usein yksinkertaisia ​​yhdistelmän perinteisiä ja osakkeiden indeksit.

Tutkijat simuloitu tuotto eri sijoitussalkkujen ja peruuttaminen hinnat löytää todennäköisyys salkun elossa 30 vuotta antaneet oletuksia. Olettamus oli, että mikä toimi aiemmin todennäköisesti toimii tulevaisuudessa ja että menneisyyden markkinoiden tuotto ovat hyviä arvioita tulevasta tuotosta.

vetovoima käyttää tätä menetelmää on, että se kuvastaa todellisiin markkinaolosuhteisiin. Voidaan laskea varmasti suurin vetäytyminen vauhtia, että olisi toiminut läpi tarkan ajan tutkittu. Esimerkiksi, kielteiset taloudelliset ja markkinaolosuhteet että edessä uusi eläkeläinen vuonna 1973 oli pahin ennätys vuoksi korkea inflaatio ja matala todellinen voimavara tuotto, että jälkikäteen, tiedämme tapahtui 1970-luvulla. Se voi olla lohdullista tietää, että sinulla on suunnitelman paikka, joka olisi selvinnyt tällaisen määräajan äärimmäisen ja verraton vaikeus.

tulokset varhain tutkimukset olivat melko yhdenmukaisia ​​ja yleisesti päätellä, että suurin turvallinen alkuperäisen peruuttaminen korko on jossain välillä 4% ja 4,5% vuodessa salkun arvosta. Tämä määrä sen tuloja saa täysin inflaatiokorjattu jälkeen vuosittain ja silti säilyttää positiivinen saldo lopussa joka 30 vuoden aikana.

Oli kaksi yllätyksiä että tuli tästä varhainen työ: (1) turvallinen peruuttaminen oli alhaisempi kuin monet ennustivat, ja (2) salkut osuus on suurempi varastojen oli suurempi hinnat menestystä. Ennen tätä työtä, vaikka useimmat asiantuntijat ajatellut peruuttaminen hinnat 6% tai enemmän olivat kohtuullisia ja että salkkuja korkeampi varastossa sijoitukset olivat riskialttiimpaa eläkeläisiä.

Uudemmat tutkimukset ovat tehneet parannuksia menetelmien ja oletusten yli aikaisemman työn . Esimerkiksi sen sijaan, että käytetään historiallisia vuoden vuosittaista tuottoa, tutkijat nyt usein stokastinen mallinnus, tai Monte Carlo analyysi, jotta vankempi simulointi mahdollisia tulevia tuloksia. Stokastinen mallinnus on kyky simuloida tuhansia usean vuoden eläkkeelle tuloksia ja voivat tarkemmin ennustaa todennäköisyydet menestystä.

Edelleen, realistisempi vetäytymissääntöjen paremmin vastaamaan joustavasti tulojen tarpeita, mikä on tilanne useimpien eläkeläisiä keskivaikeaa tai merkittävää vaurastumista. Simulaatiot on tehty, että hillitä nostot aikana huono markkinatilanne. Tämä lähinnä eliminoi loppumassa rahat samalla sallitaan korkeampi alkuperäisen peruuttamista hinnat ja ylläpito pitkän aikavälin ostovoimaa. Jotkut tutkimukset osoittavat, että joustava peruuttaminen hinnat mahdollistavat eläkeläinen alkajaisiksi peruuttamista 5,5% tai enemmän niiden kaupankäyntisalkun arvon, joka on noin 1% korkeampi kuin aiemmissa tutkimuksissa, että olettaa kasvaa jatkuvasti nostoja.

Riippumatta käytetty menetelmä määrittää peruuttaminen korko, on konservatiivinen on tärkeää, koska huonoin tulos olisi loppuvat rahat vanhuusiässä. Ala ja joustavampi peruuttamista hinnat osoittautunut turvallisempia ja tarjota sijoittajille lisääntynyt mielenrauhaa auttaa heitä sää satunnaista vaikea markkinatilanne, joka on osa jokaisen sijoittajan eläkkeelle vuotta.
.