Markkinariski - ei voida jättää huomiotta tai Overlooked

ymmärtäminen markkinariski ja ratkaisuja käytettävissä lieventämiseksi tai poistamiseksi taloudellinen menetys nykypäivän globaaleilla markkinoilla.

Ensinnäkin kaksiosaisen artikkelin
Rahastonhoitajat, ovatko ne pääomaosuusmenetelmällä tai sidos kauppiaat, tietää liiankin hyvin, että tuotot eivät ole pelkästään seurausta niiden varojen valinnasta kyvykkyys. Monet ulkoiset tekijät tulevat peliin. Mutta mitä ovat kysymyksiä, joita ammatillinen Money Manager. Riskienhallintaan on yksi tärkeimmistä, eivätkä kaikki rahastonhoitajat analysoida niiden markkinariski. Tämä on usein selitetty koulutuksen puute ja epäonnistuminen ymmärtää lieventäviä ratkaisuja kuittaaminen riski.

Markkinariski määritellään "odottamaton taloudellinen menetys seuraavat markkinoiden lasku tapahtumien vuoksi pois sinun hallinnassasi . " Varastossa tai korkomarkkinoiden volatiliteetti tai markkinoiden peruutukset voivat olla seurausta maailmanlaajuisen tapahtumista tapahtuu kaukaa maailman kolkissa. Top analyytikot ja rahastonhoitajat eivät yksinkertaisesti ole resursseja kristallipallo katseen ja ennustaa niitä tapauksia.

Esimerkkejä useita merkittäviä odottamattomia tapahtumia, jotka lähetetään paineaallot koko tilikauden yhteisö ovat olleet:

1982 Meksikon peso devalvaatio;
1987 pörssiromahdus tunnetaan nimellä "Black Monday"
1989 USA säästö-ja laina kriisi;
1998 Venäjän rupla devalvaatio;
1998 $ 125 billion romahdus riskirahastojen Long Term Capital Management ;
2006 romahdus riskirahastojen Amaranth tappioita $ 5.85 miljardia euroa.

Vuonna 1994 pankki JP Morgan kehitti riskin mittareita malli tunnetaan Value-At-Risk tai var. Vaikka VaR pidetään alan standardi riskien mittaamisessa, se on kääntöpuolensa. VaR voi mitata yhteensä dollarin arvosta varoja riskien tietyllä luotettavuustasolla, yleensä 95 tai 99 prosenttia. Mitä se voi tehdä, on ennustaa, milloin laukaisutapahtuma tapahtuu tai suuruus myöhemmin laskeuman. Joillekin yhtiön ja varat, jyrkkä lasku tai pitkittynyt taantuma voi olla tuhoisa. Jopa pakottaa jotkut YK-suojattu yrityksiä konkurssiin. Laukaisutapahtuma voi olla heijastusvaikutus pakottaa työtöntä ja talouksien taantumaan tehokkaasti laskemisesta enemmän työtöntä. Ketään eikä talous on immuuni.

Jos olet sijoittanut rahastoon, mahdollisuudet ovat sinun rahasto on YK-suojattu. Viime aikoihin asti, rahasto-lainsäädäntö estää sijoitusrahastojen suojauksesta. Monet lainkäyttöalueilla ovat kumonneet sääntö kuitenkin keskinäinen rahastonhoitajat ovat olleet hitaita tai päätti jatkaa "business as usual". Syynä on, että useimmat sijoittajat sijoitusrahastojen on koruton ja eivät ymmärrä suojaus prosessia ja saattaa uudelleen katsovat rahansa sijoitusstrategia he eivät ymmärrä.

Hedge-rahastot sen sijaan ei ole näitä rajoituksia. Sijoittajat ovat kehittyneempiä ja ovat avoimempia luonteesta hedge-rahasto strategioita. Joista osa ei ole annettu, koska pelkäävät piratismin kilpailevien hedge-rahastojen hoitajat.

Riskien vähentäminen ratkaisut eivät ole monimutkaisia, mutta eivät vaatia palveluja ammattilainen, joka ymmärtää prosessin. Tämä on tehtävä Hyödykekaupassa Advisor, joka tunnetaan myös nimellä CTA. Vaikka useimmat CTA: t ovat vipurahastojen salkunhoitajat, harvat erikoistuneet riskienhallinnan analytiikan. Painopiste riski johtaja on analyysi ratkaisuja vähentää tai poistaa markkinoilla ja /tai operatiivisten riskien. Ei ole väliä rooli, kaikki Commodity Trading Advisors ovat asiantuntijoita johdannaismarkkinoilla.

Ensimmäinen askel on arvo vaarassa laskelma määrittää varojen riski vastuuta. Riskienlieventämisstrategian tunnetaan suojauksen jälkeen täytäntöön. Onhan tunnistaminen oman riski on hyötyä vain, jos ratkaisu offset että riski on otettava käyttöön. Suojaus edellyttää johdannaisten käyttöä, joko pörssilistattuja tai over-the-counter. Nämä voivat olla monenlaisia. Yleisimmin käytetty suojausinstrumenttien indeksifutuureja, korkofutuureihin, valuutta-, pörssilistattuja hyödykkeitä kuten raakaöljyn, vaihtoehtoja ja swap.

Tarkempi selvitys johdannaisten ja suojauksesta käsitellään meidän seuraava artikkeli . Nyt kun olemme tunnistaneet helppo ratkaisu markkinariskin huolet, toteuttamista oikea strategia voi olla yhtä helppoa kuin puhelun pätevä ja rekisteröity Commodity Trading neuvonantaja.
.