Kuka Luotu Finanssikriisi - Miten ja Why

"Big Takeover" Matt Taibbi on luultavasti paras artikkelin kirjoittanut tähän mennessä selittää finanssikriisin ja miten saimme missä olemme nyt. Taibbi n väistämättä pitkiä artikkelissa kerrotaan ongelmista, nimet "poipetrators", ja paljastaa kaikki eturistiriidat --- ehdottomasti luettava.

AIG, Goldman Sachs ja JP Morgan osoittautua merkittävä pelaajat aiheuttaa ehkä suurin finanssikriisin nykyhistorian --- vaikka kipu ei todennäköisesti saada lähellä suuren laman mittasuhteet, dollari tappiot yksittäisille sijoittajille on varmasti mennyt niin pitkälle.

JPM oli brewmeister on CDO, alv täynnä erilaisia ​​arvopaperit, määritettiin olevan vähemmän riskialtista koska tulot useimmissa olisi lähes varmasti pitää virtaa --- ikään kuin kerran suosittu junk bond rahasto että Wall Street vaati ei ollut riskialtista ollenkaan, koska suuri monipuolistaminen.

Muutama vuosi myöhemmin, päälliköiden maailmankaikkeus luotiin rotu high yield ulkomaisten obligaatioiden jossa korko lasketaan vakuuden ei tärkein. (Lue se uudestaan.) Varmasti, CDO tuote olisi pitänyt Katsoin perusteellisesti kaikki normaalit huijaus ilmaisimet ja sääntelyviranomaisten.

Mutta, mitä ne ovat? Senaattori Phil Gramm, ja hänen ystäviinsä molemmin puolin käytävällä, oli juuri OK'd kuoleman masennus aikakauden asetukset että kielletty yhdistelmä Vakuutusyhtiöiden, Banks, ja investointipankit. Pelit alkakoon.

Myöhemmin bewigged niitä olisi löysää pankkien luotonotto sääntöjä, nostaa toiset jotka arvostavat kiinnitykset ikään kuin ne olisivat yhteisiä kantoja, poistaa vain palomuurin suojella osakkeenomistajat saalistushinnoittelua lyhyen myyjät, ja katsovat, että johdannaiset eivät olleet jotain että voitaisiin säännellä mikään olemassa oleva yksikkö.

Pohjimmiltaan Taibbi perustellusti syyttää Wall Street yritysten löytää porsaanreikiä sääntöjä ja määräyksiä, ja puristaminen luovien tuotteiden kautta halkeamia laissa omaksi hyödykseen. Jopa aloilla, joilla he ovat aliedustettuina SEC valvonnassa, yli maksettu yrityksen lakimiehet ja matemaatikot ovat nopeampia jaloilleen kuin keskimäärin valtion työntekijä.

AIG, ja tarkemmin sanottuna, sen AIG Financial Products yksikkö oli responsiple tehdä naurettavan riskialtis CDO (Collateralized velkasitoumuksia) ovat lähes vakuutus uhkapeli laitteet tunnetaan luottoriskinvaihtosopimukset, tai CDS --- CD isolla S (AIGFP johti Joseph Cassano, väitetään opiskelija Michael Milken.)

Taibbi selitetään, miten AIG käyttää nämä todistukset Doom kuin pelimerkkejä luoda monitasoisen riski-vedonlyöntiin, ilman taustalaulu muuta kuin ajatus, että mikään ei koskaan aiheuttaa asunto kupla pop. CDS ajoneuvo sallittu CDO teollisuus kertoa, koska kaikki riski oli oletetaan AIG.

Mutta, ja tämä erityisesti "mutta" pitäisi olla 72-pisteen tyypin, he vakuutettu saman vahingon useita kertoja ilman koskaan pidättää käsillä kattamaan kaikki mahdolliset tappiot. House-of-kortteja Hudson on rakennettu yhteinen ja toisiinsa perusta. Paulsonin Goldman Sachs, esimerkiksi, oli AIG: n suurin valas.

viimeinen pisara oli, miten AIG sai itse alta sääntelyn silmän petollisesti järjestämällä valvontaa OTS (Office of Thrift Supervision), sääntelyn kokonaisuus vain yksi vakuutus asiantuntija sen koko henkilöstön. OTS, näyttää siltä, ​​koskaan tutkinut AIG, koskaan.

Artikkeli jatkuu kaivaa syvälle apupaketista; Paulson, Geitner, ja Liddy keskinäiset, ja enemmän. Mutta se kaikuu viesti ilmaisi vuotta sitten ensimmäisen painoksen "aivopesua American Sijoittajasuhteet: Book että Wall Street ei halua sinun lukea".

ylimielisyyttä rahoituslaitosten, hullujen tiedemiesten ne työllistävät manipuloida säännöt ja sääntö päättäjille, ja Keisarin uudet vaatteet (luota minuun he ovat turvassa) markkinointi taktiikkaa ne työllistävät todella tarvitse olla regulated- - hallitus, varma; Yritys- hallituksissa, ehdottomasti.

paljon käyttöpääomaa Malli maailmassa, ei olisi finanssikriisin.
.