Tarpeettomat Gamble: Suurin virhe eläkkeelle Investing

Yksi yleisimmistä virheistä tehdyt eläkkeelle investoimalla maailmassa, erityisesti keskuudessa 401 (k) osallistujat, on yli-pitoisuus työnantajan varastossa. Vuonna analyysi yli 100000 401 (k) osallistujia yritykset tarjoavat varastosta heidän 401 (k) suunnitelma, yli 54 prosenttia työntekijöistä oli varastossa pitoisuudet, jotka olivat suurempia kuin 20 prosenttia niiden koko tilin, määrä, joka riittää merkittävästi vähentää niiden mediaani ennusteita. Itse asiassa, lastaus ylös työnantajasi varastossa on vielä pahempi kuin lastaaminen satunnaisesti yksilön turvallisuuden. Miksi? Koska mahdollisuudet ovat työsi (ja siten tulevaisuuden tulot) on todennäköisesti korreloivan hyvin, miten yritys tulostuvat. Jos pahoja asioita tapahtuu teollisuuden tai varasto työnantajan, et todennäköisesti ole vain menettää rahaa investointeihin, mutta mahdollisesti työsi hyvin. Koska onneton entiset työntekijät Enronin voi todistaa, tämä kaksinkertainen vahinko vaikutus voi olla tuhoisa, varsinkin jos olet eläkeiän kynnyksellä. Tämä tarkoittaa, että sinun pitäisi olla vielä vähemmän todennäköisesti haluavat pitää varastossa työnantajan kuin sinulla olisi pitää varastossa satunnainen yritys. Valitettavasti tutkimukset viittaavat siihen, että monet työntekijät tekevät juuri päinvastoin, lastaaminen työnantajastaan hyllyssä niiden eläkejärjestelmään.

Ihmiset sekoittavat usein hyvässä seurassa hyvä kalusto. Yrityksesi voi olla upeimmat, luova, maailman hallitseva, run-by-neroja yrityksen ympärillä, mutta se ei tarkoita, että varastossa on aliarvostettu. Mahdollisuudet ovat, kaikki hyvät jutut yrityksen on jo otettu osaksi sen hinta markkinoilla. Voit selvittää, että jotain on aliarvostettu, sinulla on oltava tietoa tulevaisuudennäkymiä yritys, joka ei ymmärrä markkinoilla. Jos se on julkinen, voit lyödä vetoa, että markkinat ovat jo pilkottu tiedot. Jos uudet tiedot on yksityinen, olet lain mukaan saa kaupankäynnin sitä (tätä kutsutaan sisäpiiritietoa). Älä koskaan tee sitä virhettä olettaen, että suuri yritys merkitsee suurta varastossa.

Joskus vaikutusta varastossa volatiliteetti voi olla counterintuitive. Harkitse sijoittajalle tammikuun alussa vuonna 1997. Oletetaan, että tämä sijoittaja kuullut maaginen henki ja tarjottiin varastossa pick joka palaisi keskimäärin 37 prosenttia vuodessa seuraavien kuuden vuoden taattu. Genie todetaan, että olisi monia kuoppia tiellä, mutta sijoitus on taatusti on keskimääräinen vuotuinen tuotto on 37 prosenttia. Sijoittaja ei nopeasti laskelman päätään ja toteaa, että jos hän investoi $ 100,000 varastossa ja saa keskimääräinen vuosituotto 37 prosenttia, sitten hän seisoo tehdä noin $ 560,000 seuraavien kuuden vuoden aikana. Ei huono kauppa, eikö? Toki siellä on joitakin vaihtelua, mutta ne taattu keskimääräinen vuotuinen tuotto näyttää aika hyvältä. Sijoittaja kiittää henki ja nopeasti sammuu investoida hänen $ 100,000 suositellaan varastossa.

Nopeasti eteenpäin kuusi vuotta myöhemmin 31 päivään joulukuuta 2002. Koska lupaamaa Genie, varastossa pick on saavuttanut vuotuinen tuotto 37 prosenttia yli kuuden vuoden ajan. Mutta sijoittaja on hämmästynyt nähdessään, että hänen tilinsä saldo on vain $ 80,130. Hän menetetään 20 prosenttia hänen rahaa! Mitä hittoa tapahtui?

kuvituskuva tässä esimerkissä (JDS Uniphase Corp.) todellisuudessa teki keskimääräiset vuosituotot 37 prosenttia vuosina 01 tammikuu 1997 kautta 31 joulukuu 2002. Mutta kasvuvauhti ( jossa otetaan huomioon vaikutukset volatiliteetti) oli aneeminen -3,6 prosenttia vuodessa. Keskimääräinen tuotto oli melko hyvä, mutta volatiliteetti varastossa suorituskykyä tappoi kasvuvauhti.

varastossa oli poikkeuksellisen suorituskyvyn edeltävänä aikana vuoden 2000 alussa, mutta tämä oli ilmene yhtä huonosti vuonna 2001 ja 2002. Tuloksena oli, että keskimääräinen tuotto oli vahvasti positiivinen kuuden vuoden aikana, mutta yleinen Kumulatiivinen tulos oli huono. Tämä on äärimmäinen esimerkki, mutta osoittaa selvästi vaara, että keskitytään liikaa huomiota keskimäärin tuottoa ottamatta huomioon vaikutuksen volatiliteettia. Muista, että volatiliteetti asioita paljon kertynyt vaurautta ajan mittaan.