Arvo Stock Crash saavuttaa 50 Per Cent

Ehkä tämä (täysin huomiotta tiedotusvälineissä) snippet tulee herättäminen huomiota: 18. joulukuuta 2007 lähes 50% kaikista Investment Grade Arvo Varastot laskivat keskimäärin yli 30% niiden 52 viikon huippuihin ... Dow ja S & P 500 oli laskenut vain 7%!

Voisi ajatella, että olisi olemassa melko selkeä ero Arvo Varastot ja Kasvuosakkeisiin. Mutta tunnin tai vähemmän tutkimusta, ja joitakin ei Wall Street analyysi, on mutainen vesillä merkittävästi. Takana mielessämme, useimmat sijoittajat ajattelevat Value Kannat enemmän konservatiivinen investointeja kuin Kasvuosakkeisiin, enimmäkseen suurempi, todistettu, ja kannattavia yrityksiä, jotka ovat melko vähän turvallisempi kuin niiden kasvu Stock veljensä. Arvo varastot, voit määrittää, ovat ne, jotka:

* Melko kauppaa halvemmalla suhteessa niiden perusteet.

* ovat aliarvostettuja ja on hyvä odotuksia hinta arvostusta.

* markkinapaikka kokee aliarvostettu perustuttava kriteereihin, P /E, hinta kirja-suhde, osinkotuotto, jne

* Ovat olleet epäsuosiossa ja ovat suhteellisen halpoja verrattuna arvo niiden varoista.

* Kauppa on P /E-luku pienempi kuin markkinat keskimäärin P /E-luku seurauksena hintojen laskiessa sijaan parantaa perustekijät.

Yllättäen erottava piirre Value Varastot on hinta. Miten hinta varastosta liittyvät sen perusteet, ja jos se on todella aliarvostettu, kuinka hyvä on mahdollisuudet hinta mennä ylös? Määritelmät mainita osingot, eri tilinpäätöksen tunnusluvut, ja ruostumattoman markkinoihin. Ongelmana on, että ei ole todellisia vertailukohtia tai yksityiskohtia halata jopa valintaa päätöksentekoa varten. Mitä Wall Street etiketeissä Arvo Stock todellisuudessa varastossa, että tiettynä ajankohtana, myy edulliseen hintaan ... hyvin väliaikainen juttu. Kun varastossa nousee hinta, Value Stock merkki sammuu.

Kasvuosakkeisiin, toisaalta, ovat useimmiten ajatellut kuin räikeä startup, korkean teknologian innovaattoreita, ja yleensä enemmän spekulatiivisia yksiköitä, olisi käsiteltävä huolellisesti. Nämä ovat leipää ja voita sekä kasvun ja indeksirahastoihin ja ovat sellaisia, että media kattaa laajimmin. Suosituin määritelmät kuvaavat Kasvuosakkeisiin kuin yritysten:

* kasvavat tulot ja /tai tuloja nopeammin kuin teollisuuden tai kokonaismarkkinoista.

* Pay vähän tai ei lainkaan osinkoa, mieluummin käyttää tuloistaan ​​rahoittaa laajentumista.

* ovat nuoria, joilla on vähän tai ei lainkaan ansioiden historia, ja jotka arvostetaan perusteella odotettavissa tulevasta tuloksesta.

* Onko korkea hinta-voittosuhde suhteet .

* kasvavat nyt tulos mahdollisten jatkuvan tulos 15%: sta 30% vuosittain seuraavaan kolmeen vuoteen.

Yhtä yllättävää, minulle muutenkin, että hinta on vain mainittiin osana korkea P /E-luku olettaen, että tuntuu sopusoinnussa Growth Stock identiteettiä. Tämä johtuu siitä, että hinta on tertiäärinen huomioon tässä luonnostaan ​​spekulatiivista alue, ja ei läheskään niin tärkeä kuin nämä neljännesvuosittain analyytikko ennusteiden että polttoaineen hysteria ... molempiin suuntiin.

En ole eri mieltä tarpeesta eroa, kuten tämä, mutta minulla on ongelma epäjohdonmukaisuutta kuka tekee merkintöjä, miten puolueeton se voi mahdollisesti olla, ja sitten tämä yksi iso ongelma: lähes kaikki varastossa siellä voidaan nähdä yhtenä tai muun, jopa samaan aikaan, lähes kuka tahansa, joka omistaa laskin ja joka ajattelee heillä on kyky ennustaa tulevaisuutta. Ovat kiinteistö-, koti rakennus, ja taloudellinen kasvu varastot viimeisten kolmen vuoden ajan arvottaa varannot, ja joka nykyisen arvo-osakkeisiin saavuttaa kasvu Stock näkyvyyttä vuonna 2008 tai 2009? Samoin ongelmallista on käsitys, että Arvo Stock on oltava turvallisia ja täynnä laatua ja oletukseen, että Sijoitusrahasto täynnä Kasvuosakkeisiin vain on kasvaa ... arvo!

Sen aika tarkentaa näitä määritelmiä Scooch, jos ei muusta syystä kuin tunnustaa, että molemmat ovat tarkoituksellisesti joustavia käsitteitä, jotka yrittävät verrata nykyiseen osakkeiden hintoihin joko menneisyyden saavutuksia tai tulevaisuuden potentiaalia. Kaksi asiaa julkisesti noteerattujen yhtiöiden että useimmat sijoittajat ja keinottelijat luultavasti sopia ovat nämä: (1) Korkea P /E, kannattamatonta, ei-osingonmaksukyky, nuoret yritykset ovat vähemmän todennäköisesti noin nykymuodossaan 10 vuoden kuluttua kuin kannattava, osingonmaksukyky, alhainen P /E, vakiintuneita yrityksiä; ja (2), että nykyinen markkinahinta turvallisuus on yhtä paljon tai enemmän funktio kysynnän ja tarjonnan, ajankohtaisista tapahtumista ja niiden median spin, ja maailmanpolitiikassa kuin se on funktio yhtiön tilinpäätöksen. MUTTA, viettää enemmän aikaa sisällä yhtiön tilinpäätöksen varmasti auttaa tunnistamaan: vakaus, johdonmukaisuus, yleinen laatu, ja pitkän aikavälin taloudellista elinkelpoisuutta.

Toisin sanoen, mitä olen etsimässä on valikoima universumi pohjimmiltaan arvokkaita yritysten voidaan odottaa pysyvän tällaisena huomattavan ajan, ei vain joukko satunnaisia ​​symboleja, jotka joku uskoo ovat Kirpputori hinnat. Vakaa, perustavanlaatuinen-arvo tai laatu universumin valita, voimme käyttää Markkinahinta määrittää sekä: kun varastossa on ostettavissa edulliseen hintaan, ja kun jokaisen meidän yksittäisten tilojen on kasvanut tarpeeksi voimme toteuttaa kohtuullinen voitto.

S & P Oyj julkaisee standardoitu ja osingosta ranking-järjestelmä, joka erottaa varastojen keskiarvo ja paremmin perusoikeuksien ominaisuuksia kuin heikon talouskasvun vahvuus ja elinkelpoisuus. Se on erityisen hyödyllinen, koska se sulkee markkina-analyysi ja ennusteet tulevaisuudessa, mikä poistaa kaikenlainen hype riippumatta. Se tarttuu puhtaalla perustekijät, taloudellinen selvitys numeroita, ja suhteet ... markkinahinta ei ole kysymys. Kuten kaikki arvopaperit, jokainen jäsen tämän valikoidulle joukolle noin 450 korkeampi perusoikeuksien laatu yritykset vaihtelee markkinahintojen kumpaankin suuntaan riippuu kaikki tavanomaiset markkinatekijät ... mutta heidän perus laatu pysyy vakiona riippumatta. Mielestäni tämän ryhmän erityisen menestyviä yrityksiä kuten Investment Grade arvottaa varannot, ja odotan niitä tuottamaan keskimääräistä käyttöpääoman kasvusta vuosittain ja markkina-arvon syklisesti. Kokeneet sijoittajat tietävät paremmin kuin suhteuttaa Markkinahinta kanssa vakaus yhtiön tilinpäätöksen ... erityisesti aikana osakemarkkinoilla korjauksia.

neljä uutta sarjaa tilastoja kehitetään ilmainen ja yksinomaiseen käyttöön todellista arvoa Sijoittajat , ja niiden pitäisi olla saatavilla verkossa vuoden 2008 alussa:

* Investment Grade Value Stock Index (IGVSI), joka seuraa markkina-arvo varastojen kuvatulla tavalla.

* Issue leveys Tilastot, on noin 450 varastot IGVSI, seurata päivittäinen määrä edistää ja taantuvien kysymyksiä.

* Uusi High ja uusi matala tilastot auttavat havaitsemaan suhdannekehityksestä sisällä Equity maailmankaikkeudessa.

* seurata määrän "bargain varastot" sisällä IGVSI auttaa vahvistamaan sijoittamatonta fiksu käteistä tasoilla osakesalkkujen.

Huomaa: 2nd Edition "Brainwashing" on täällä!
.