MiFID II tarkoittaa Lisääntynyt kysyntä on Financial Data Warehouse Infrastructure

Miten päädyimme tänne?

Jos on olemassa yksi luokka rahoitusvälineitä on useimmin syytetty finanssikriisin vaivaavat Yhdysvaltain ja Euroopan rahoitusmarkkinoiden markkinat vuonna 2008, se oli johdannaisia. Odotetusti, hallitukset molemmilla lainkäyttöalueilla ovat siirtyneet tarkistaa nykyistä lainsäädäntöä ja kehitetään uusia sääntöjä, jotka vähentäisivät todennäköisyyttä tällaisen kriisin toistuminen. Yhdysvalloissa uusien sääntöjen toteutui mukaan Dodd Frank Act 2010 (kokonaan, Wall Street Reform ja kuluttajansuojalaki).

Across Big Pond, uudet säännöt kesyttää johdannaisia ​​ja hallita riskejä Euroopan unionin rahoitusmarkkinoiden koko on asetettu kapseloida MiFID II – parannus alkuperäisen MiFID (MiFID) esitetyn Euroopan parlamentin vuonna 2004. On olemassa useita tavoitteita ja seuraukset yhteinen sekä Dodd-Frank Act ja molemmat MiFID II ei vähiten joka on odotettavissa kasvaneeseen kysyntään vankka tietovaraston infrastruktuuri.

Keskitymme enemmän Euroopan markkinoihin ja miten tämä syötetään teknologian investointeja rahoitusmarkkinoiden toimijoille.

MiFID II työskentelee tällä hetkellä käynnissä

katsoo MiFID II on edelleen sen laatimiseen vaiheissa ja todennäköisesti voimaan vasta 2014 tai 2015, keskusteluja ja osoittimet toistaiseksi osoittavat, että tulee olemaan katsoen parantaminen asetetut vaatimukset MiFID. Tavoitteena 2008 direktiivi oli parantaa rahoitusmarkkinoiden läpinäkyvyyttä ja varmistaa markkinatoimijoiden hallita riskejä reaaliaikaisesti. MiFID sijoitettu huomattavaa painetta monissa rahoituspalveluja yritys &'; s tietovarasto infrastruktuuria ne pyrkinyt noudattamaan ennennäkemättömän sääntelyn vaatimus reaaliaikaista riski tietojen saatavuus.

Se, että uusi direktiivi edellyttää entistä avoimempi ja hetkellinen tietojen saatavuutta voi tarkoittaa vain rahoitusmarkkinoiden toimijoille täytyy kaivaa syvemmälle ja mennä hienostunut tietovarasto infrastruktuurin noudata määräyksiä. Mitä &'; s enemmän, Euroopan parlamentti harkitsee ottaa uudet säännöt johdetaan asetuksen (tunnetaan rahoitusmarkkina – rahoitusvälineiden markkinoita koskeva asetus) eikä direktiivi. Ero? Direktiiveissä edellytetään, että jäsenmaat myöhemmin kulkea maan lainsäädäntöön toteuttaakseen kun asetusten lainvoima koko Euroopan unionissa heti kun ne ovat läpäisseet Euroopan parlamentti.

Voit laittaa tietovaraston ja teknologian infrastruktuuri vaikutuksia MiFID II oikea perspektiivi anna &'; s ottaa vilkaista joitakin peruspilareista 2008 direktiivin.

Katsaus alkuperäisen MiFID pilarit

● Asiakkaiden luokittelua – 2004 direktiivi edellyttää, että taloudellinen sijoituspalveluyritykset ryhmä asiakkailleen 3 ryhmään – vähittäiskauppa, ammatillinen ja hyväksyttäviä vastapuolia. Jokainen 3 luokat houkuttelee eri suoja – yksityisasiakkaiden saada korkein suojelun hyväksyttävien vastapuolten kanssa, jolla on alhaisin. Se on tämän perusteella luokituksen että rahoitusyhtiöiden odottaisi arvioida kunkin asiakkaan &'; sopivuudesta tiettyyn rahoitusmarkkinoilla tuote. Jotta prosessi tieteellinen, objektiivinen ja automatisoitu mahdollisimman rahoituspalvelut yritys &'; s tietovarasto infrastruktuurin olisi oltava valmiudet automaattinen osoittaminen luokittelu jokaiselle asiakkaalle perustuu ennalta määriteltyjen kriteerien perusteella. Näin järjestelmä olisi lippu tai estää liiketoimet, jotka ovat ristiriidassa asiakkaan &'; n MiFID luokka. Tietenkin, kuten automaattisen luokka määrääminen olisi myös voitava ihmisen työpanosta hallita poikkeuksia ja käsin ratkaista luokittelun konfliktien asiakkaille, jotka ovat ominaisuuksia, jotka täyttävät ne voidaan sijoittaa useampaan kuin yhteen kolmesta luokasta.

● Tilaa käsittely – MiFID 2004 määritellään parametrit, joita on jää mitään asiakkaan järjestyksessä ja ilmoittaa, millä edellytyksillä tilauksia enemmän kuin yhden asiakkaan tulisi laskea yhteen. Tämä taas edellyttää vankkaa tietovarasto, joka voi hyväksyä ja korreloi asiakkaan tiedot, jotta tehdyt päätökset investointipankkien ovat johdonmukaisia ​​rahoitusmarkkinadirektiivin vaatimuksia.

● Pre- ja jälkeen kauppaa avoimuutta – On kauppaa edeltävä avoimuus, toimielinten käynnissä tilaus-Matching arvopaperit kaupankäyntialustan joutuvat tekemään saatavilla reaaliajassa top 5 Best Buy ja myydä hintataso. Tarjous-odotuksiin kaupankäynnin, toimijoiden on toimitettava parhaat tarjoukset ja tarjoukset reaaliajassa. Kun kaupan avoimuus edellyttää rahoitusmarkkinoiden pelaajien saataville määrästä, hinnasta ja suoritusaika kaikista tilauksista liittyvät noteerattuja osakkeita. Ilman tietovarasto ympäristö, joka voi automaattisesti skannata ja yhteensä tuhansia tai miljoonia tilauksia reaaliajassa, täyttää sekä ennen ja jälkeen kauppaa vaatimus edellyttäisi valtavia henkilöresursseja.

● Sitoutuminen parhaan toimeksiantojen – Rahoituspalvelut yritysten on uhrata kohtuulliset toimenpiteet sen varmistamiseksi, että jokainen asiakas toimeksianto toteutetaan parhaaksi asiakkaansa. Voit tehdä tämän, tällaiset yritykset olisi luonnollisesti tarvitsevat kehittyneitä tietovarasto, jonka avulla on helppo arvioida jokaisen tilauksen nopeus, hinta ja muut tekijät, jotka tulevat esille määritettäessä mahdollisen suorituksen on mikä oli paras asiakas.

MiFID II ajaa tietovarastoon vaatimuksia entisestään

perustuu keskusteluihin, jotka ovat olleet jatkuvat vuoden 2011 alussa, monet analyytikot odottavat MiFID II nostaa uusia avoimuutta koskevia vaatimuksia erityisesti kohdistaminen johdannaisten tulee ylittämään vuoden 2004 direktiiviä. Tämä automaattisesti kääntää vielä suurempi määrä dataa, että taloudelliset ja sijoituspalveluyritykset ovat suoraan vastuussa. Tiukempia riskienhallinta asetukset myös vaatia, että pankit ennätys, hallita ja saataville reaaliajassa jokaisen rahoitusliiketoimi. Tällaiset tiedot helpottavat sekä johdon ja rahoituspalvelut sääntelyviranomaisten määrittää riskien laitoksen (ja siten myös sen asiakkaat) milloin tahansa ajankohtana.

Tämä massiivinen reaaliaikaista tietoa laskenta- ja varastointi kysyntä on väistämättä suuri vaikutus tietovarasto infrastruktuuri useimpien eurooppalaisten rahoituspalvelujen tarjoajien. Itse asiassa useat kriitikot joidenkin MiFID II ehdotuksia jo vedoten tarvittava tekninen infrastruktuuri elävästi direktiivien ja asetusten liian kallis toteuttaa entistä pienempi ja keskisuuria markkinatoimijoita.

Silti ilman asianmukaisia ​​investointeja oikeaan tietovarasto laitteisto ja ohjelmisto, jopa näennäisesti pieniä virheitä ja käyttökatkokset voivat aiheuttaa noudattamatta jättämisestä, joka voi tuoda rahoitusalan yritykseen &'; n toimintojen pysähtynyt. Rahoituspalvelujen tarjoajien täytyy mennä voimakas tietovarasto alustoja, jotka ovat osoittaneet joustavuutta edessä vaativa, suuren volyymin, reaaliaikaiset tiedot analysointiin ja raportointiin.
.