*** Ymmärtäminen Tulot Investointi - Voimassa Odotukset - Osa One

Olen tullut siihen tulokseen, että osakemarkkinoilla on helpompi väline sijoittajia ymmärtämään (muodostaen käyttäytymisen odotukset) kuin korkomarkkinoille. Niin epätodennäköistä kuin tämä kuulostaa, kokemus todistaa sen, kiistattomasti. Harvat sijoittajat kasvaa rakastamaan volatiliteettia kuin minä, mutta useimmat odottavat sen markkina-arvo oman pääoman kannat.

Kun on kyse tuloja tarkoitus arvopapereihin kuitenkin, ei sijoittajat eivätkä niiden neuvonantajat ovat mukava alaspäin liikkumista ollenkaan . Useimmat eivät harkitsee voittoja, kun hinnat nousevat, mutta kiire hyväksyä tappioiden hintojen laskiessa.

Tässä on tärkeitä ominaisuuksia arvopaperit:

1. Ne ovat siirtokelpoisia arvopapereita, jotka tuottavat suhteellisen vakaa virta korko- tai osinkotuottoja, ja kuuluvat joukkolainat, tulot CEF: issä, etuoikeutettuja osakkeita, sijoitusrahastoja, liittovaltion ja Municipal kysymyksiä, tulot kiinteistöjen jne

2. Ne, tai arvopapereita hallussaan, yleensä on tiettyjä maksupäivät ja määrät.

3. Arvopaperit lasketaan liikkeeseen hallitukset tai yritykset, ja ole eräpäivää, kun liikkeeseenlaskija suunnittelee maksaa kaikki jäljellä oleva pääoma sekä kaikki maksamattomat korot.

4. Riski vaihtelee, riippuen, laatu, ja maturiteetti turvallisuuden, mutta velkainstrumentteja pidetään paljon vähemmän riskialtista kuin osakkeisiin.

5. Ne vaihdella markkinahintaan, ja useimmiten funktiona muutoksia korko-odotusten (IRE).

Teoriassa arvopaperit pitäisi olla lopullinen "osta ja pidä" --- niiden ensisijainen tarkoitus on tulonmuodostusta, ja paluu pääasiallinen on tyypillisesti sopimusvelvoite. Haluan lisätä joitakin mausteita tähän mitäänsanomaton ruokavalio, kautta voittoa ottaen mahdollisuuksien, mutta tappiot ovat lähes koskaan hyväksyttävää, tai tarvittaessa valikosta.

Still, Wall Street pumput tuotteita ja sijoittamisen asiantuntijat järkeistää strategioita, pilvi yksinkertaisia ​​sääntöjä käyttäytymistä mitä pitäisi olla sijoittajan eläkkeelle blankie. Olen pudistaa päätäni epäuskoisena, jatkuvasti. Investointi jumalat ovat puhuneet: "markkinahinta arvopaperit ehdottomasti on porrastettava käänteisesti korkotason, sekä todelliset ja odotettavissa --- ja se on hyvä."

Se on OK, se on luonnollista, ja se vain doesnt 't todella väliä. Sinun täytyy ymmärtää, miten nämä arvopaperit reagoida korko-odotukset ja hyödyntää sitä. Sinun ei tarvitse suojautua sitä, tai itkeä siitä. Se on yksinkertaisesti luonteen asioita.

On olemassa useita syitä, miksi sijoittajilla on virheellinen odotukset tuloistaan ​​sijoituksista:

* He eivät koe tämäntyyppistä investoida asti eläkkeelle suunnittelu aikaa ja he näkevät kaikki arvopaperit silmällä markkina-arvo, koska ne on ohjelmoitu tekemään Wall Street.
* yhdistelmä kasvaa iän ja kokemattomuuden luo kohtuuton menettämisen pelosta, joka on rukoillut esittämiä tilaama myynti henkilöä.
* heillä on vaikeuksia erottaa toisistaan ​​tuloja tarkoitus arvopaperit ja se, että ne ovat siirtokelpoisia instrumentteja, joiden markkina-arvo on virran funktiona, toisin kuin sopimuksen, korkotason.
* Ne on aivopesty uskomaan, että markkinat arvo salkussa, eikä tuloja, että se synnyttää, on heidän ensisijainen ase inflaatiota vastaan.

Oikeasti, Alice, jos pidetään näiden arvopapereiden tallelokero sijasta välitys tilin, ja juuri saanut tulot, käsitys menetys, pelko ja kiire tehdä muutos olisi yksinkertaisesti katoaa. Ajattele sitä.

Joka rakennettuja salkku sisältää arvopapereita, joiden ensisijaisena tarkoituksena on tuloja (kiinteä ja /tai vaihteleva), ja jokainen sijoittaja on ymmärrettävä joitakin perusasioita ja "absoluuttinen" ominaisuudet koron muutoksille herkkiä arvopapereihin.

Nämä arvopaperit ovat Corporate, hallitus, ja Kuntaobligaatioiden, etuoikeutettuihin osakkeisiin, monet Suljetut rahastot, sijoitusrahastot, REIT, Royalty Säätiöt, velkakirjoja jne Useimmat ovat oikeudellisesti sitovia sopimuksia välillä omistajan arvopaperien ( sinä tai sijoitusyhtiö, että omistat palan) ja yhteisö, joka lupaa maksaa kiinteää korkoa käyttöön rahaa.

Ne ensisijainen velkoja liikkeeseenlaskijan, ja se on maksettava ennen kuin kaikki muut velvoitteet. Ne ovat neuvoteltavissa, eli ne voidaan ostaa ja myydä, hinnalla, joka vaihtelee nykyinen korkotaso. Pitkäaikaisempia velvoite, sitä enemmän hinnanvaihtelu jaksoissa tulee tapahtua pitoaika. Tyypillisesti enää velvollisuutta arvopaperit myös korkeampia korkoja.

Kaksi asiaa saavutetaan ostamalla lyhyempi arvopaperit: ansaitset vähemmän kiinnostusta ja maksat välittäjä komissiolle useammin.

Oletukset korkojen maksut ovat erittäin harvinaisia, erityisesti investment grade arvopapereihin, ja se on hyvin todennäköistä, että saat ennustettavissa, jatkuvaa, ja vähitellen kasvava tuottovirtaan. (Tulot kasvavat asteittain vain, jos voit hallita varojen kohdentaminen oikein lisäämällä suhteessa tulosi tarkoitukseen tiloille.

Joten, jos kaikki menee suunnitelmien mukaan, kaikki mitä koskaan tarvitse tarkastella on määrä tulojen että iIncome salkku on tuottaa --- aikana, pään golfkenttä. DONE!

Kaupankäynti muuttuja arvopaperit on hieman erilainen, koska markkina-arvo vaihtelee myös luonteen tuloja, ja taloudellisuuteen erityisesti teollisuudessa. REIT, Royalty Säätiöt, sijoitusrahastot, ja jopa CEF: issä (Suljetut rahastot) voi olla vaihteleva tulotaso ja omaisuudenhoito edellyttää ymmärtämistä riskeistä.

kuntien bond CEF, Esimerkiksi on paljon luotettavampaa kassavirta ja huomattavasti enemmän hintavakauden kuin öljyn ja kaasun royalty luottamus. Siten monipuolistamista tuloja tuottavien sijoitusten osuus salkusta on vielä tärkeämpää kuin kasvu osaan --- tuloja maksaa laskut. koskaan unohtaa tämä seikka ja voit mennä Sky Diving useammin eläkkeelle.
.