Käyttöpääoma Malli Investointi - Process

Useimmat ihmiset tulevat sijoitusprosessista kärki ensin. He kuulevat jotain, napata idea suosittua blogia, hyväksy Cramerism tai joitakin kirjava hulluus, ja mielestäni ne tekevät investointipäätöksiä. Harvoin, tulee oikea-nyt, instant-tyydytys, Internet-sukupolven keinottelija ajatella että ylittävät huomisen Breaking News.

Se ei vain toimi niin pitkällä aikavälillä. Investointi tapahtuu epävarmassa ympäristössä ainakin kolme tärkeää sykliä käyvät matkalla läpi aika eri nopeuksilla. Jokainen pitäisi vaikuttaa sijoittajan päätöksentekoon. Useammin kuin ei, lyhyen aikavälin ajatteluun ja impulssi päätöksenteossa ovat tehottomia pitkän aikavälin investointistrategioita ---

Tänään, keskellä syklinen "täydellinen myrsky", kuinka monta Wall Streeters on kylmä -blooded temperamentti tarvitse keskittyä muuhun kuin vähenemässä markkina-arvojen, masentava talousuutiset, ja arvopaperit, jotka eivät halua reagoida normaalisti hyvin pieni korot?

lyhytaikaisia ​​mentaliteetti työntövoiman kun sijoittajien verolain, media, ja maanalainen sijoitusneuvontaa yhteisö hämärtää kokonaiskuvaa ja tekee panostaa yhä vaikeammaksi ajan myötä. Käyttöpääoma Malli (WCM) on pitkäaikainen-ajattelu-vain-tervetullut-täällä lähestymistapa, joka perustuu paljon vähemmän kiihkeä, mutta rinnakkaista sijoitusavaruuden.

sijoittajia arvioi lyhyen aikavälin aika väliajoin, ja vertailee kaikki suorituskyvyn suosittu indeksit että harvoin suoraa suhdetta live sijoitussalkkujen. Jos sijoittaja ajattelee pitkällä aikavälillä rakennettaessa hänen investointisuunnitelma, miten hän perustella lyhyen aikavälin ajattelua, kun se tulee suorituskyvyn arviointiin?

nousevilla markkinoilla, sijoittajat arvailla niiden voittoa ottaen tieteenalojen koska he lähtenyt turvallisuus liian aikaisin, ja vahva markkinat usein houkutella lyhytnäköinen tulee aggressiivisempi voimavara määrärahoja. Laskevilla markkinoilla, juuri päinvastoin tapahtuu. Useimmat ostopäätöksessä on sarja paljon liian myöhään, refleksinomaisesti reaktioita suhdannetilanne, jotka väärin.

Markkina-arvo kasvu ei juurikaan enemmän kuin lisätä henkilön hattu koko; Käyttöpääoma kasvu lisää henkilön voimavara perusta. Lähtökohtana on, että paperi voittoja ei voida sijoittaa uudelleen tai jakaa uudelleen. True salkun kasvu edellyttää lisäyksiä tulojen ja kasvu tuottaa omaisuuspohjan --- käyttöpääoma.

Tärkein keskeisiä periaatteita ja peruserot WCM menetelmät ja moderni Wall Street hulluutta ovat nämä:

Yksi. Pituus, syvyys, leveys ja korkeus eri jaksoissa oletetaan olevan täysin arvaamattomia. Lisäksi vaikka ne liittyvät toisiinsa ja verkottuneiden monin tavoin, yksikään niistä liittyy millään tavalla, muoto tai muoto on kalenterivuosi.

Toisin kuin Wall Street, ja suurin osa Main Street, että asia, kalenteri ei ole asemaa kuin mittalaite sisällä WCM, jolloin hevonen rotu mentaliteetti, ja kilpailukykyinen ilmapiiri häviävät kokonaan.

Kaksi. Jotta onnistuisi, sijoittaja on tehtävä sykli-taju, osta-myy-pitopäätöksensä, ja muotoilla erilaisia ​​tulosodotukset arvopapereista perustuu niiden tarkoituksen. WCM tunnistaa vain kaksi luokkaa arvopapereita, Oma pääoma ja tulot, jää enemmän spekulatiivisia "muut" pois yhtälöstä kokonaan. Jokainen luokka on ostettu eri ensisijainen tavoite mielessä.

Sijoittajat täytyy oppia mitä odottaa jokaisen, ja eri vaiheissa eri jaksoissa. Syklinen painopiste WCM helpottaa määrittää nyt toimien ja päätösten todennäköisimmin tuottaa parhaat tulokset myöhemmin --- kannalta sijoittajien tiettyyn investointiin päämääriä ja tavoitteita.

kolme. WCM ei keskity sokeasti lyhyen aikavälin muutoksia markkinoilla arvopaperin arvoon, eikä se koske itse kalenteri aikavälein. Samoin ei katso suhdanteiden huippuja ja aallonpohjia joko hyvä tai huono. Pikemminkin se yrittää käsitellä edellytyksiä käsillä tavalla todennäköisimmin saavuttaa pitkän aikavälin tavoitteita.

neljä. Sukupolvi vuosittain lisääntyvää "tukikohta tulot" annetaan äärimmäisen tärkeitä WCM. Se määritellään yhteensä korot ja osingot tuottama salkun, ilman sisällyttämistä realisoituneet myyntivoitot. Tulot maksaa laskut, ei markkina-arvoa.

Five. WCM on niin paljon suunnittelun väline, koska se on päätöksenteon malli. Käyttöpääoma määritellään kustannusten perusteella arvopapereiden ja käteisen sisältyvät salkun. Tämä lähestymistapa yksinkertaistaa täytäntöönpanoa varoja koskevat päätökset, että kaikki sijoittajat pitäisi tehdä ennen kuin he ostavat turvallisuuden ykkönen.

Kuusi. WCM käyttää arvopaperien markkina-arvon aivan eri tavalla kuin useimmat muut investoinnit menetelmiä. Se myöntää, että hinta turvallisuus on niin paljon funktiona spekulointia liikkumista markkinahinnan koska kyse on luontainen perustavanlaatuinen laatu turvallisuuden itse.

halpeneminen IGVSI varastoja, esimerkiksi pidetään mahdollisuuksia ostaa, kun taas korkeammat hinnat pidetään mahdollisuuksia voittoa ottaen.
Vastaavasti halpeneminen tulojen suljettujen rahastojen kääntää mahdollisuuksiksi lisätä tuloja ja vähentää keskimääräiset kustannukset per osake, kun taas korkeammat hinnat ovat myös pidetään voittoa ottaen mahdollisuuksia.

Käyttöpääoma Malli toimii ympäristössä jaksojen sijaan kalenterivuotta, ja korostaa arvopaperin perusarvo verrattuna sen markkinahintaan . Markkina-arvo käytetään vain signaalin osto ja voittoa ottaen päätöksiä. Metodologia on kolme toiminta tavoitetta:

Yksi. Kasvava Käyttöpääoma nopeudella johdonmukainen omaisuusryhmäportfolion. Korkeampi osakepainot pitäisi tuottaa korkeamman pitkän aikavälin korko kuin tulot salkkuja.

kaksi. Kasvava valikoima pohja tulot nopeudella johdonmukainen omaisuusryhmäportfolion. Korkeamman tulotason määrärahat pitäisi tuottaa suurempi kasvu kuin osakesalkkujen.

kolme. Kaupankäynti arvopapereilla kohtuullisia voittoja, niin usein kuin mahdollista. Osakesalkkujen pitäisi tuottaa enemmän myyntivoittoja kuin tulot salkkuja, ja useimmiten lyhyellä aikavälillä, jos toiminta tieteenalojen WCM noudatetaan.

Kun syklit lähentyvät korkeampi, uusi markkina-arvo ennätyksen näkyy hyvin.
.