Arvo varastossa investoimalla - Marraskuussa oireyhtymän Drugs

joka syksy, erityisesti mahdollisuus rikas markkinoilla, kuten tämä, minä kannustaa sijoittajia ajatella joitakin vuoden lopussa strategiat, jotka tekevät lopullisen vuosineljänneksen erityistä aikaa kaikilla markkinoilla. Useat voimat ovat työssä, jotka kaikki on yhteyksiä tavanomaisen Wall Street viisauden; joista yksikään edistää hyvää pitkän aikavälin investointi päätöksenteossa.

Tänä vuonna meillä on lisätty jännitystä ennakointi uuden, ehkä taloudellisesti liian liberaali, hallinto haltuunottoa kanssa jo istutettu, ja demonstatably taitamaton, kongressi . Markkinat ovat todella ennennäkemätön tila "epävarmuus ylikuormitus". Mikä sijoittaja tehdä --- tai ei tehdä?

Tavallisesti marraskuun oireyhtymä on ominaisuuksia, jotka vaikuttavat molempiin suuntiin. Se aiheuttaa heikko hintojen laskevan entisestään ja vahva hinnat kiivetä korkeammalle. Tänä vuonna, vahva luokkaa varten tarvitaan mikroskooppi ehdokas katseluun, kun taas heikko näyttävät perineen listat. Rahamarkkinarahastot ja velkakirjoja ovat Heikkotuottoiset, matalamman riskin, tallettajia valinta.

yksittäisen sijoittajan tasolla, hullun viiva menettää rahaa osakesidonnaisiin arvopapereihin on alkanut. Ajatus siitä, että tämä on jotenkin hyvä asia on epäkohta luoma haitallista verolain ja teollisuus, joka on oman edun mukaista ylläpitävät mielettömyydet se (IRC) luo.

Olettaen, että olemme tekemisissä investment grade arvopapereihin, alentaa hintoja olisi eniten loogisesti nähtävä mahdollisuutena lisätä kantoja halvalla --- ei mahdollisuutena vähentää oman verovelkaa Sijoitustoiminnan tulos. On, eikä tule koskaan olemaan, hyvä menetys tai huono ---.

Luonnollisesti, sekä sinun ja CPA tuntea paremmin pienempi vero laskuja, mutta miksi myydä täysin hyvä turvallisuus tappiolla tuottaa penniä dollarin verohelpotukset? Spekulaatioita, varma, arvottomiksi arvopaperit, miksi ei? Mutta kun lähes kaikki IGVSI varastot ovat alimmalla tasollaan vuosikymmeniin, myynti tappiot pitäisi olla viimeinen asia on mielessäsi.

Useimmat IGVS yritykset ovat kannattavia. Vähemmän kannattavaa, varmasti, mutta harvat ovat leikanneet osinkoja ja lähes kaikki selviävät ja menestyvät talouden elpyessä. Olisiko CPA hyväksyä vain puolet hänen maksu säästää oman veroja? Haluatko törmätä pomosi toimisto ja vaatia maksaa leikata?

Ennen vanhaan, kun markkinat muutti hitaasti osta ja pidä oli sijoitusstrategian valinta, 30 päivän, osta-se-back, taktiikka oli tehokas tapa ottaa oma verohelpotuksina kakku ja ylläpitää salkun samoin. Mutta 1000-pisteen viikoittain keinut, ei ole takeita siitä, että markkinat polkea omaan vero mukavuutta.

Itse asiassa, useammin kuin ei, suuria korjauksia kuten tämä tuottaa joko joulupukille ralli tai "Tammikuu vaikuttaa", joka on paljon kannattavampaa marras-alhainen ostajia kuin vero-motivoituneita myyjiä.

Samoin "kerroit voittojen juosta" työntää pelätty veroja ensi vuonna on hullutus. Puhu neroja, että ei ottanut voittoja vuonna 1999, tai '87 tai '07 kesät. Tavoitteena osakesijoittamisen harjoitus on ottaa voittoja --- nopeammin ja useammin, parempi. Tämän vuoden volatiliteetti on tuottanut satoja voittoa ottaen mahdollisuuksia.

Toinen suosittu vuoden lopussa kuori peli on "bond swap", joka saalistaa pelko eniten tuloja sijoittajat kokemus, kun heidän hieman taattu, arvopaperit, lasku markkina-arvo. Tämä on sama järjettömyys että sallittu "mark-to-market" kirjanpitosääntöjä halki perustan rahoituslaitosten ympäri maailmaa.

sopimus (vuodesta laatu lainanottajan) maksaa kiinteää korkoa, ja koko pääoma eräpäivänä vaihtelevat hinta koko sen olemassaolon ajan. Se ei ole mitään erityisen huolissaan. Roskalainat ovat keinottelijoita, ei niille meistä harmaalla-templed lapsia.

Bond swap sallia neuvonantajana valita taskussa vaihtamalla niitä "kiva verotulojen menetys" toisen side "suunnilleen sama tuotto". Hän saa double dip (näkymätön) Komission ja saat siteen pitempiaikaisia ​​tai huonompilaatuista.

Samalla sivulla, ajatus vaihtaa tasainen, paljon suuremmat normaalia tuoton, suljettu -end-rahasto (CEF) kassavirta ylihintainen T-Bill saadaan alle 1% on yli Keisarin uudet vaatteet järjettömyyttä tasoja.

Mutta on vielä vuoden lopussa pelejä käynnissä hyödyntää teidän sekaannusta. Wall Street jengit ylös sinulle itsekästä strategia surutta tarkoitetut tiedotusvälineissä kuin "Institutionaaliset vuoden lopussa silmänlumetta" --- kiertoilmaus kuluttajien petos.

Tässä vuotuinen rituaali, rahasto ja muut institutionaaliset rahaa johtajille purkaa varastoja (ja CEF: issä), jotka ovat olleet heikkoja ja (yleensä) kasapäin jotka ovat korkeimmillaan hintoihin vuoden. Tänä vuonna he järjestämme käteisellä ja valtionobligaatiot.

Aina pitää mielessä, että (a) Wall Street ei kunnioita älykkyyttä ja (b) Media "Talking Heads" eivät viihdyttäjiä, ei sijoittajia. Toimielinten on maalata kuvan kirkkaimmillaan vuotuisiin glossies. Tänä vuonna paniikissa Main Street auttaa heitä vuotuinen "myydä matala" tekopyhyys.

Olisi vähättelyä sanoa, että nämä vuoden lopussa verojen ja kasvot säästävät toimet ovat virheellisiä ja tarpeettomia. Mutta tämän vuoden "Marraskuun syndrooma" on ennennäkemätön investointimahdollisuus, että useimmat ihmiset ovat liian sekava arvostaa.

Yksinkertaisesti sanottuna, saada siellä ja ostaa (korkea laatu) Marraskuu alamäet, sekä osake- ja korkomarkkinoiden. Perustaa uusia asentoja monimuotoisuuden ja lisätä vanhoja ilman ylitti "käyttöpääomaa malli" hajautuslimiitit. Pidä lisäkkeet ristissä terapeuttinen annos "Tammikuu vaikuttaa" eliksiiri, kun vahvistavat ymmärrystä pitkän aikavälin sijoitusstrategian.

media puhua tästä uudenvuoden ilmiötä sinisilmäinen ihmetystä. Useimmat näistä kauhea häviäjiä (juuri myynyt?) Alkaa nousta tuhkasta, koska ammatillinen ikkuna keittiökaapit hankkimaan vankka yritysten he juuri myynyt menetysten --- mielenkiintoinen paikka Wall Street.

Viimeinen ajatus; jos sinulla on verotettavaa tuloa, että et kestä ajatusta tilalla, lähetä voitto osa minulle. Maksan kauhea veroja.
.