Stock Market Trading Rules

Vaikka laaja yksimielisyys, jotkut osallistujat keskusteluun pysyi skeptinen. Todellakin, kaukonäköisiä kommentaattorit tuon ajan ocProzac Markkinat ocasionally huolissaan siitä, että keskinäiset stockprice muutokset ovat niin monimutkaisia, että standardi työkalut, kuten nämä eivät voi paljastaa niitä. Että pelko johti pyrkimyksiä kiistää mallin suunnittelemalla kaupan sääntöjä, jotka voisivat saavuttaa edellä tavanomaista tuottoa paljastamiseksi ja hyödyntämällä näitä suurempaa monimutkaisuutta.

Yksi alkeellisin vaikka useimmat suuntaa kaupan sääntöjä oli Sidney Alexander &'; s “ suodatin tekniikkaa. &"; Tämä on strategia, jonka tarkoituksena erottaa ja hyödyntää oletettu suuntaukset stockprices, että Alexander &'; s pikantti lause, voi olla “ naamioitu jiggling markkinoiden. &Rdquo;

Esimerkiksi “ 5% suodatussääntö &"; varten stockwould sanoa ostaa se, kun hinta nousee 5% (ja katsoa sen nousta korkeammalle huippu); sitten myydä se, kun hinta laskee 5%, että piikki (ja katsella se pudota alemmalle kaukalo); sitten lyhyt Varastossa (eli lainata se ja myydä sen vallitseva hinta, lupaavat maksaa saman varastossa, on ostettu hinta vallinneisiin takaisinmaksun); silloin, kun hinta nousee 5% tästä aallonpohjasta, kattavat lyhyt positio. Jos tämä toimii, saat voitto alkuperäisestä myynnistä ja voitto lyhyt positio. Vielä tärkeämpää, jos se toimii, hinnat ovat seuraavat huippu-aallonpohjasta kuvio. Tämä tarkoittaa, että ne eivät ole satunnaisia ​​ja satunnainen walkmodel on ristiriidassa.

Alexander &'; n alustavat tulokset osoittivat, että tällainen tekniikka voisi tuottaa edellä normaalia tuottoa. Tarkennetaan myöhemmin Alexander &'; s workby itseään ja muita, kuten Fama kuitenkin osoittaneet, että rentouttava tai muuttamalla tiettyjä oletuksia eliminoitu epänormaaleja tuottoja, erityisesti alkuperäinen suodatin tekniikka &'; n epäonnistuminen huomata, että osingot ovat kustannukset pikemminkin kuin hyötyä, kun varastot ovat myyty lyhyeksi.

Alexander &'; s suodatin tekniikka edustaa Chartist tai tekninen lähestymistapa stockanalysis ja kaupan, jonka mukaan tutkimus menneisyyden hintojen (tai muu data) käytetään perustana ennustamiseksi tulevia hintoja. Todellakin, Alexander &'; s suodatin tekniikka on käsitteellinen serkku rajahintatoimeksiantojen ja vastaavia tekniikoita vallalla arvopaperikaupan tänään. Näitä tekniikoita ovat tavanomaisia ​​teknisiä menetelmiä, jotka ovat riippuvaisia ​​anomalia vaikutuksia (sisäpiiriläinen, kuukausi, viikonloppu, ja analyytikko vaikutukset) sekä enemmän epätavanomaisia ​​menetelmiä (helmapäärme indikaattori, Super Bowl indikaattori, ja niin edelleen).

Nämä ja niihin liittyvät filosofiat, kuten “ vauhtia investoimalla &"; ja “ sektorirotaation &"; edelleen niittejä Wall Street tulevaisuudentutkimus. Ne ovat laajasti ja käyttävät yhä enemmän kauppiaiden ja suosittelemia sijoitusneuvojat ja välittäjät. Ne ovat hölynpölyä, koska monet opiskelijat satunnainen walkmodel (ja EMT) tunnustaa edellä olevan perusteella analyysiin.

Ne eivät hölynpölyä ei siksi, EMT, mutta koska ne lentävät edessä liiketoiminnan analysointi. &Ldquo; Me erottaa nämä sen havainnon kanssa, että heidän workdoes koske &'; sijoittajille &' ;, ongelmia kaikki nämä testit satunnaiskulku on, että ne ovat lineaarisia. He eivät tutki läsnäolo epälineaarinen hinta riippuvuus, mikä 1960-luvun alussa tutkijat yksinkertaisesti puuttui tietokone hevosvoimaa tehdä.

kaupankäynnin sääntö koe, esimerkiksi, on lineaarinen, että se toimii kronologisessa aika ( tai reaaliajassa). Etteivät se tai muut vanhat testit tarkastelemaan mahdollisuutta, että markkinat aika voidaan paremmin ymmärtää näkökulmasta, joka on epälineaarinen. Einstein osoitti, että aika ei ole absoluuttinen vaan toimii kymmeniä eri tavoin riippuen yhteydessä, mukaan lukien eteenpäin (tai lineaarinen), taaksepäin, pyöreä, hidas, ja arvaamaton (epälineaarinen), ja voi jopa seistä paikallaan.
.