Investointi Secrets of Jack Dreyfus

Jack Dreyfus oli onnistunut sijoittaja 1950-luvulta 1960 ja mukaan Barron n, hän pidettiin toiseksi merkittävin Money Manager viime vuosisadan. Hän oli niin onnistunut taloudellisesti että hän olisi varaa kehittää hänen etujaan monilla muilla aloilla. Esimerkiksi kun myy rahaston vuonna 1970, hän kirjoitti kirjan lääkettä nimeltä fenytoiini ja tuli suuri kannattaja se paranna hermostuneisuus ja masennus. Hän oli myös mestari silta pelaaja, sekä kasvattaja ja kouluttaja kilpahevosten.

Hänen rahasto, Dreyfus rahasto, oli paras esiintyjä 1950-luvun lopulla ja se joskus oli esityksiä kaksi kertaa parempi kuin kilpailijat . Mitä salaisuuksia, jolla hän teki rahasto niin onnistunut? Tässä on kolme niistä:

Secret 1: Osta Voima, tinkiä.

William O &', Neil, tunnettu varastot asiantuntija, oli ahkerille opiskelija Dreyfus kun hän oli nuori. Hän käytti tutkia neljännesvuosittain raportit Dreyfus rahaston ja tutkia, miten varastot ostettiin. Hän merkitsisi uusia kantoja rahasto teki neljänneksen aikana punaisella musteella hintakartat nähdäkseen, onko mitään piilotettuja osto strategioita rahaston.

Kun tutkii ostot Dreyfus useita vuosia , O &'; Neil oli upea löytö, että kaikki varastot ostaa uuden ennätyksen, eli jos varastossa olisi kaupankäynnin välillä $ 20 ja $ 25, sitten Dreyfus olisi ostanut sen, kun hinta murtautui uusi korkea, noin $ 25.5. Lisäksi O &'; Neil totesi myös, että lähes kaikki varastot osti rahaston oli voimakas nousu niiden tulos vuosineljänneksittäin raportteja. Seuraamalla tätä strategiaa, Dreyfus oli valloittaa jokaisen hänen kilpailijat, jotka seurannut “ perinteinen &"; lähestymistapa perusteellista analyysia ja “ ostaa pieni, myydä korkea &" ;.

On selvää, että Dreyfus oli yksinkertainen usko: hän vain halusi ostaa vahva varastojen vauhtia. Hän ei halua “ ostaa ja pidä &"; ostamalla lattea varastot ja toivoen, että he yhtäkkiä kymmenkertaistaa tehdä hänelle omaisuuksia. Kuten kuuluisa hyödykkeiden kauppias Ed Seykota vitsaili:

“ Eräänä iltana, kun ottaa illallinen fundamentalistisen, vahingossa tippuu terävällä veitsellä pois pöydältä. Hän katseli veitsi pyörähtää ilman halki, koska se pysähtyi terävä pää kiinni hänen kenkä. &Lsquo; Miksei &'; t liikutat jalka? &Rsquo; Huudahdin. &Lsquo; Odotin sen tulla takaisin ylös, ja' hän vastasi. &";

Ei, sinun olisi paljon parempi jos saalis veitsi matkalla “ up &" ;.

Secret 2: Kuvio Matters.

Tässä on toinen salaisuus: Jack Dreyfus oli Chartist. Niinä päivinä ilman tietokoneita ja Internetille, hänen tutkimusosasto oli aiemmin kolme nuorta avustajia, jotka ovat vastuussa lähettämistä ylimitoitettu kaavioita satoja varastojen päivän hinta ja volyymi toimien sisällä toimistossa. Hän oli myös niin innokas nauha lukija että hän oli nauhat laittaa joka kolkassa tehtävästään, koska jos hän sattui lähtemään työpöytä, hän ei halua menetä mitään kauppaa.

Dreyfus ostanut kaikki hänen varastot hinnan toimista: ei vain siitä, että hän vain osti varastossa uusi ennätys, mutta myös vain silloin, kun se muodostaa tietynlaiset teknisiä malleja. Toisin sanoen, hän uskoi teknisen analyysin. Vuonna sanat kuuluisa kauppias Richard Dennis: “ Yhdyn metafysiikka teknisen analyysin että perustekijät diskontataan. Et saa mitään voittoa perusteellista analyysia; saat voittoa osto ja myynti. Joten miksi kiinni näköisiä, kun voit mennä oikeus todellisuutta hinta ja analysoida sitä paremmin? &Rdquo;

On varmasti kuulu tämän artikkelin mennä miten Chartist voi bongata preeminent kannan opiskelu kaavioita, sillä tiedon määrä
on varmasti riittää täyttämään kirjan, mutta tässä on kaksi tavanomaisia ​​käsitteitä, jotka ovat kansan keskuudessa käyttää. Tämä ensimmäinen on suhteellinen vahvuus. Aikana sonni markkinoilla korjaus, vahvin kannat ovat yleensä niitä, jotka itsepintaisesti vastustavat myymällä yhdessä yleisten markkinoiden, ja on ensimmäinen ralli, kun korjaus on ohi. Toisaalta, kannat, joihin myöhäistä ralli tai valon äänenvoimakkuutta ovat yleensä raukea niistä.

Toinen keskeinen tekijä on tilavuus. Hyvä Chartist kiinnittää erityistä huomiota äänenvoimakkuuden koska todellisia voittajia yleensä hypätä valtavia liiketoimiin. Epätavallinen tapahtuma toimintaa, kuten äkillinen pickup tilavuus ja aktiivisuus rauhallisella varastossa, ovat erittäin vahvoja signaaleja. Vahva volyymi kertoo tehokkaasta intressien ammattimaisille sijoittajille, joiden syvät taskut ovat yleensä tarpeeksi ajaa hintaa jopa korkeampi, ja antaa tarvittavat likviditeettiä kun haluat saada ulos.

Secret 3: Euphoric Optimismi on Fatal .

Dreyfus uskoi contrarian lähestymistapa, kun se tulee kynsistä tiloille. Hän sanoi, “ Myy kun on ylitarjonta optimismia. Kun kaikki on kuplii optimismia ja juoksentelee yrittää saada kaikki muutkin ostaa, ne ovat kokonaan sijoitettu. Tässä vaiheessa, kaikki he voivat tehdä on puhua. He eivät voi työntää markkinoille ylös enää. It Takes ostovoiman tehdä se. &Rdquo;

Tässä on pieni tarina kertoi Stanley Druckenmiller, rahastonhoitaja, joka työskenteli Dreyfus rahaston jälkeen Dreyfus eläkkeellä: “ Elokuun alussa saman vuoden [vuoden 1987 kaatua], olin saanut puhelun nainen, joka oli lähdössä lomalle Ranskaan. Hän sanoi, ja '; Veljeni sanoo, että markkinat on riistäytymässä käsistä. Minun täytyy mennä pois kolme viikkoa. Luuletko markkinoilla on kunnossa ennen kuin saan takaisin? &Rsquo; &"; Druckenmiller vakuutti hänelle, että se oli hieno, mutta sitten nainen kysyi, “ Tiedätkö, kuka veljeni on? &Rdquo; Druckenmiller ei ollut aavistustakaan. &Ldquo; &'; Hän &'; s Jack Dreyfus, &"; nainen kertoi hänelle.

Myöhemmin Jack Dreyfus vieraili Druckenmiller ja kertoi hänelle, “ I &'; ve ollut erittäin huolissaan keskusteluista I &'; ve kuullut tapahtumat kun pelaan silta. Kaikki näyttävät olevan bragging kaikki rahat hän &'; s päätöksenteon markkinoilla. Se muistuttaa minua kaiken luin 1929 markkinoille. &Rdquo; Dreyfus halusi Druckenmiller tehdä tutkimusta markkinoilla vahvistaa hänen arveluihin. Ironista kyllä, siihen mennessä, kun tutkimus oli valmis, se oli perjantaina iltapäivällä 16. lokakuuta 1987 ja periaatteessa, tutkimus vahvisti Dreyfus &'; huoleen. Dreyfus katsoi tutkimuksen ja sanoi, “ kai oli hieman liian myöhäistä hyödyntää pelkoni. &Rdquo;

Druckenmiller oli vakuuttunut siitä, että hän oli väärällä puolen vetoa, ja selvästi myi kaiken ja meni lyhyt maanantaina. Samana iltapäivänä, viisi vaille neljä, Dreyfus tuli. Hän sanoi, “ Anteeksi ei kerro sinulle ennen, mutta olin jo myynyt S & P futuurit suojata minun altistuminen osakemarkkinoilla. &Rdquo; &Ldquo; Milloin mennä lyhyt? &Rdquo; Druckenmiller kysyi. &Ldquo; Voi, noin kaksi kuukautta sitten. &Rdquo; Toisin sanoen, Dreyfus oli mennyt lyhyt täsmälleen ylhäällä, oikealla aikoihin hänen sisarensa kerrottiin ei tarvitse huolehtia välitön alkuun osakemarkkinoilla.
.