Tupakka Varastot: he vielä Smoking'

Saatuaan pois hitaasti liikkeelle tammikuussa, tupakka varastot muodostavat menetetty alue on kiire.

Klikkaa EnlargeOf suuria yhdysvaltalaisia ​​tupakkayhtiöitä varastot, kaikki mutta Reynolds American (NYSE: RAI) on pelaajan S & P 500 jälkeen osingot otetaan huomioon. Ja jopa Reynolds voittaa S & P 500 helmikuussa.

Big Tupakka on ollut yksi harvoista valopilkuista viime vuosina. Sijoittajien perustellusti peloissaan noin talouden tilasta ja on-uudelleen /off-uudelleen volatiliteetti, joka on roiling pörssissä vakaat ja puolustava aloja ovat olleet suosittuja turvapaikan. Ja koska joukkovelkakirjojen maksaa niin vähän näinä päivinä arvottomiksi – 10-vuoden Treasury note tällä hetkellä tuottaa alle 2% – korkea ja kasvavaa osinkoa ovat tehneet alan houkuttelevuutta tuloja sijoittajille.

Mutta riski euroalueen sulaminen jatkuu hiipua ja sijoittajien riskinsietokyky alkaa sulaa, ovat tupakka varastot edelleen houkutteleva sijoituskohde? Vai pitäisikö sijoittajat kiertää osaksi aggressiivisempi, sykliset sektorit?

Tiedän, että haluat yksinkertaisen “ kyllä ​​/ei &"; vastaus täällä, mutta totuus on hieman monimutkaisempi. Houkuttelevuutta Big Tobacco riippuu aikajänteellä.

Rakastan Big Tupakka ja “ Sin Osakkeet &"; yleensä, ja olen tehnyt useita Sin Osakkeet – joukossa Altria (NYSE: MO), Philip Morris International (NYSE: PM) ja Diageo (NYSE: DEO) – ydin suositukset Sizemore Investment kirje.

Ajan Big tupakka varastot ovat massiivisesti päihitti lähes kaikki muut sijoitukset koska vakauden liiketoimintaansa ja suurista osingoista ne yleensä maksaa. Jeremy Siegel selitetään tulevaisuus Sijoittajat, outperformance tupakan varastot ajan johtuu lähes yksinomaan pahentaa vaikutuksia uudelleensijoitetut osingot.

Mutta tässä piilee avain. Tupakka varastot ovat suuria pitkän aikavälin investointeja. Osinko uudelleeninvestointi strategia kestää vuosia täysin ymmärtää, viime vuoden tähtien lyhytaikaisia ​​voittoja huolimatta.

Mutta tahansa lyhyen aikavälin ajan (vaikkapa kuudesta kuukaudesta viiteen vuotta), tupakka varastot ovat by ei suinkaan lukko parempaan. Ne, kuten kaikki muutkin varastossa aloilla, lasku ja epäsuosioon muuttuvien sijoittajan tunteita.

Kun kaikki tämä sanoi, olen Don &'; usko, että tupakka varastot on iso outperformers vuonna 2012. Näen 2012 suositaan kaksi laajaa aloilla:

Euroopan varastot, jotka ottivat pelaajan viime vuonna; Eurooppa on täynnä kiinteä sininen sirut kypsä poiminta, kaupan hinnoilla voisimme koskaan nähdä uudelleen. Spekulatiivisempi aloilla, kuten kehittyvillä markkinoilla, teknologia ja huonolaatuiset “ junky &"; varastot.

Koska sijoittajat löytämään uudelleen riski ruokahalu, näen heidät jahtaa aloilla, jotka lupaavat korkeampi välitöntä tuottoa.
Tarkoittaako tämä, I &'; m myymällä minun suuri tupakka varastot? Ei toivoakaan.

Oma pysyvän suositus on, että sijoittajat rakentaa ydin salkun järkähtämätöntä yrityksiä, jotka maksavat korkeita ja osingon nousua, joista tupakka varastot ovat luontevasti. Tämän pitäisi olla kallioperän salkkusi seuraavien viiden seitsemän vuoden tai ainakin niin kauan kuin muut tuotot vaihtoehtoja – kuten joukkovelkakirjalainat – ovat houkuttele. En suosittelen että lukijat myydä tupakkaa tahansa pian.

Mutta kun ydin portfolio on paikallaan, sijoittajat voivat jakaa uusia varoja enemmän spekulatiivisia markkina-alueita, kuten Euroopassa ja kehittyvillä markkinoilla. Kuten Nyrkkisääntönä, haluan laittaa 50% -70% oman omaisuuden ydin salkun ja käyttää loput lyhyen aikavälin taktinen arvostelusta.

Tällä välin, huilata ja edelleen kerätä näitä suuria Tupakka osingot.
.