Suojaus - Mikä se on, ja se on käyttönä Riskien Management

suojaukset, ymmärtää hyödyt riskienhallinnan yrityksen laajuinen ratkaisu. Riskienhallinta ja suojaus on hyödyllinen keino vähentää markkinoilla vastuuta. Tässä muutamia vinkkejä sen käyttöä.

Toinen on kaksi osa artikkelin
Ennen keskustella suojausstrategioilla off-asettaa riskin, meidän täytyy ymmärtää rooli ja tarkoitus suojaus. Historia modernin futuurien kaupankäynti alkoi Chicagossa vuonna 1800-luvun alussa. Chicago sijaitsee juuressa Suurten järvien lähellä metsätilat ja karja maa Yhdysvaltojen keskilännen joten se luonnollinen keskus kuljetuksen, jakelun ja kaupan maataloustuotteita. Gluts ja puutetta näiden tuotteiden aiheuttaman kaoottinen hintavaihtelut. Tämä johti markkinoiden kehittymistä mahdollistaa viljan kauppiaiden, jalostajien, ja maatalouden yritykset kaupan sopimuksia eristää heitä riskiä haitallisten hinnanmuutoksen ja jotta ne voivat suojata.

Ensimmäinen pörssissä oli luominen Chicagon Board of Trade, CBOT vuonna 1848. Sittemmin moderni johdannaisvälineiden on kasvanut kattamaan yli maataloustoimialan. Tuotteet myös osakeindeksit, korkojen, valuutta-, jalometallit, Öljy ja kaasu, Teräs ja monia muita. Alkuperä hyödyke ja futuuripörssiin luotiin tukemaan suojaukseen. Rooli keinottelijoiden on hyötyä, koska ne lisäävät kaupankäynnin volyymi ja tärkeä volatiliteetti mitä muuten olisi pieni ja epälikvidit markkinoilla.

rehellisistä hedger on joku todellinen tuote ostaa tai myydä. Hedger perustetaan off-asetus kantaa futuurit tai pörssissä, mikä alulle joukko hinta hänen tuotteensa. Joku ostaa suojauksen tiedetään olevan "pitkä" tai "ottamaan vastaan". Joku myy suojauksen tiedetään olevan "lyhyt" tai "Making toimitus". Nämä kannat tunnetaan nimellä "Sopimukset" ovat oikeudellisesti sitovia ja täytäntöön vaihto. Voit tarkastella täydellisen luettelon maailman eri vaihdot: World Pörssissä.

syöttäminen sinun kaupat joko keinottelu tai suojaavien tapahtuu välittäjä tai Hyödykekaupassa Advisor. Commodity ja futuuripörssiä ovat erillään pörsseissä, vaikka ne toimivat samoilla rehtorien. Niitä säännellään eri virastojen, kuten Commodity Futures Trading komissio, jotka ovat vastuussa sääntelyä vähittäiskaupan välittäjien Yhdysvalloissa sekä hyödykkeiden kauppa neuvonantajia, jotka ovat Salkunhoitajat.

Nyt tarkastella joitakin tosielämän esimerkkejä suojausten tai lieventämiseksi riskiä käyttämällä pörssilistatuille johdannaisia.

Esimerkki 1: rahasto johtaja on salkun arvostettu 10 $ million muistuttavista S & P 500-indeksi. Salkunhoitaja uskoo talous huononee heikentyneestä yritysten tuottoja. Parin kolmen viikkoa ovat raportteja neljännesvuosittain yritysten tulokset. Kunnes raportti paljastaa, mitkä yritykset ovat huono tulos, hän on huolissaan tulosten lyhyen aikavälin yleinen markkinoiden korjausliikkeen. Ilman etuoikeus ennakoinnin, hän on epävarma suuruudesta tulosluvut tuottaa. Nyt hän on altistuminen markkinariskiä.

johtaja ajattelee hänen vaihtoehtoja. Suurin riski on olla tekemättä mitään, jos markkinat laskevat odotetusti, hän uhkaa luopua kaikki viimeaikaiset voitot. Jos hän myy salkkunsa alussa, hän myös riskejä väärässä ja puuttuvat edelleen rallin. Myynnin aiheutuu myös huomattavia välityspalkkiot ylimääräisiä maksuja ostaa takaisin myöhemmin.

Sitten hän tajuaa suojaus on paras vaihtoehto lieventää hänen lyhyen aikavälin riskin. Hän aloittaa soittamalla hänen CTA (Commodity Trading neuvonantaja) ja kuultuaan tekee tilauksen myydä lyhyitä vastaa $ 10 miljoonaa S & P 500-indeksi Chicago Mercantile Exchange "CME". Nyt hänen tulos on kun markkinat laskevat odotetusti, hän offset mahdolliset tappiot salkun kanssa hyödyt Index hedge. Jos tulos raportti olla odotettua parempi, ja hänen salkkunsa edelleen ylöspäin, hän jatkaa voiton.

Kaksi viikkoa myöhemmin rahastonhoitajan jälleen kutsuu CTA ja sulkee hedge ostamalla takaisin vastaava määrä sopimuksia CME. Riippumatta tuloksena markkinoiden tapahtumista, rahasto johtaja suojattiin aikana lyhyen aikavälin volatiliteettia. Ei ollut vaaraa salkun.

Esimerkki 2: elektroniikka yritys ABC on äskettäin allekirjoittanut määräyksen toimittaa $ 5 miljoonaa elektroniset komponentit ensi vuoden malli ulkomaille jälleenmyyjä sijaitsee Euroopassa. Nämä komponentit rakennetaan 6 kuukautta toimitus kahden kuukauden kuluttua siitä. ABC heti tajuaa ne kaksinkertainen riski. 1. nouseva ja epävakaa kuparin hinta on 6 kuukautta saattaa aiheuttaa tappioita yritykselle. 2. vaihtelu valuutta voisi helposti lisätä nämä tappiot. ABC on nuori yritys ei pysty käyttämään näitä tappioita ottaen erittäin kilpailluilla markkinoilla muilta alalla. Tappiot tässä järjestyksessä johtaisi lomautusten ja mahdollisesti tehtaiden sulkemiset.

ABC puhelimet niiden CTA ja kuultuaan asettaa jotta kaksi suojaukset, sekä päättymistä 8 kuukautta, toimituspäivä. Hedge # 1 on ostaa pitkä $ 5 miljoonaa kuparia tehokkaasti lukitsemisen päivän hinta vastaan ​​uusia hinnankorotuksia. ABC on nyt poistanut kaikki hintariski. Riski tuotantolaitosten sulkemisia on suurempi kuin houkutus kasvoi voitto olisi kuparin hinnan lasku. Loppujen, ABC ei ole liiketoiminnan spekuloivat kuparin hinnan.

Hedge # 2 on myydä lyhyt vastaa Euro Valuutta vs Yhdysvaltain dollaria. Koska ABC tehokkaasti hyväksymisestä EY maksu, nouseva Yhdysvaltain dollarin ja heikko EY olisi haitallista ja heikentää voittoja edelleen. Tulos hedge ole vaaraa eikä yllätyksiä ABC joko kuparia tai valuutan tasolla. Riskitön liiketoimen ja täydellinen avoimuus on tulos. 8 kuukautta Tilaus suoritettu ja asiakas hyväksyy toimituksen, ABC ilmoittaa CTA sulkea hedge myymällä kuparia ja ostaa takaisin eurovaluutan yhteystiedot.

Monet esimerkkejä on osoitettava lieventää riskin laitos tai taloudellista salkun. Uudet tuotteet ovat jatkuvasti luodaan ja saatavilla sekä OTC-ja pörssilistatuille markkinoilla. Olisi viisasta kuulla pätevän Hyödykekaupassa Advisor tai välittäjä keskustella analyysi käynnissä riskienhallintaratkaisun tai vain kerran hedge.
.