Pitkäaikainen US Treasury Bonds: Ovatko ne riskin arvoista?

Pitkän aikavälin Yhdysvaltain valtionlainoja ovat aina olleet suhteellisen turvallinen paikka sijoittajille sijoittaa pääomaa vuosikymmeniä kerrallaan. Tämä voi enää olla kyse lähikuukausina.

Ulkomaiset sijoittajat kohtaavat riski devalvoitu Yhdysvaltain valuutan, ja ulkomaisten ja kotimaisten sijoittajien keskuudessa taistelu inflaatioriskin.

Mutta tämä riski isn &'; t pysähtymättä sijoittajia, jotka snatching pitkäaikaisia velkasitoumukset ennätysmäärä. Itse asiassa, hintojen pitkän aikavälin velkasitoumukset äskettäin hyppäsi 19,9% yhden kuukauden. Tämä jyrkkä nousu on ennenkuulumatonta kannalta velkasitoumukset.

Voit laittaa että oikeisiin mittasuhteisiin, harkitse seuraavia:

• Fed Varaus oli huolissaan deflaatiosta vuonna 2003, mutta lainoihin olivat mitä sitten katsottiin valtava rebound 13,3% kahdessa kuukaudessa.
&Bull; Jälkeen 9/11 -iskujen, keskellä ajatuksia että talous kestäisi syöksy, joukkovelkakirjat aloitti rallin. Päälle, että hallitus peruutti 30 vuoden valtion velkasitoumusten huutokauppoja alle olettaa, että tekeminen joukkovelkakirjat vaikeampi pääsy aiheuttaisi hintojen huimasti ja pitkiä korkoja syöstä. Valitettavasti, vaikka tämä rohkea siirto johtanut ainoastaan ​​9,8% voitto seuraavien 6 viikkoa.

Nyt voit nähdä, miksi viime valtion velkasitoumusten surge on niin iso juttu. Puhumattakaan, että vastaava koronlaskun on ennennäkemätön. Hinnat 10 vuoden valtion velkasitoumukset laski 4,08% lokakuussa 2,67% tässä kuussa, matala, että hasn &'; t ole nähty sitten 1950-luvun puolivälissä.

kiire valtion joukkovelkakirjalainojen oli jo ollut käytössä mennessä, kun Fed ilmoitti suunnitelmistaan ​​luoda vielä enemmän rahaa tyhjästä ja ostaa pitkäaikaisen velan asuntoluoton Fannie Mae ja Freddie Mac. Federal Reserve puheenjohtaja Ben Bernanke vihjasi, että buyout suunnitelma saattaa sisältää valtionkassoissa jossain vaiheessa; vain aika näyttää.

Ei jokainen on hyppääminen treasury bond kelkkaan, kuitenkin. Dan Seiver, rahoituksen professori San Diego State University, “ mahdollisuuksia saavuttaa myyntivoitot ostaa pitkäaikaisia ​​joukkolainoja juuri nyt ovat erittäin alhaiset. &Rdquo; Seiver perustaa hänen kantaansa ennustettu inflaatio seuraavien 30 vuoden aikana, mikä todennäköisesti jättää sijoittajat juurikaan ole paluuta, kun verot huomioon.

päivän kysymys on, kuinka kauan tämä korkomarkkinoiden kestää? Kuinka kauan voi hallitus jatkaa painaa rahaa tyhjästä, lähinnä tuhoamaan valuutta ajan, ja ostaa oman velan ilman katastrofaaliset seuraukset? Ja jos tämä suunnitelma on onnistu, näyttö, miksi Aren &'; t enemmän maita tekee sen?

Voit lyödä vetoa, että ulkomaiset sijoittajat eivät aio Istunnon toimettomana kuin Yhdysvaltain hallitus hitaasti tuhoaa sen valuutta, mutta samalla yrittää ajaa hinnat korkeammat. Ei, ulkomaiset sijoittajat nopeasti hypätä aluksen hyväksi turvallisempia sijoitusvaihtoehtoja.

moraalinen on tämä: Jos löydät itsesi houkutusta laittaa rahaa pitkän aikavälin US valtion joukkovelkakirjalainojen, haluat ehkä ajatella kahdesti ennen kuin hypätä.
.