While You Were katselu Egypti ... Obama ehdottaa End Fannie ja Freddie

Mubarak syrjäytettiin! Egyptin kansalaista näki huipentuma 10 vuotta asennus turhautumista oikeusvaltion presidentti Hosni Mubarak lopulta päättyy viime viikolla. Protestit kaduilla miljoonien Kairossa ja muissa suurissa kaupungeissa, joka alkoi 18. tammikuuta kärjistyi perjantaina 11 helmikuu 2011 kanssa eron herra Mubarakin. Vaikka se kesti kansallista mellakoita ja massiivinen iskee Egyptissä lopettaa 30 vuoden sääntö maan &'; s presidentti; kotona Yhdysvalloissa näyttää siltä, ​​että meidän oma presidentti Obama & Valtiovarainministeri Geithner päättyy yli 70 vuotta ylivaltaa asuntolainamarkkinoiden liittovaltion hallitus.

Idea niin suuri se tehtiin kahdesti. Fannie Mae (Federal National Mortgage Association) aloitettiin vuonna 1938 alle Rooseveltin hallinto ja Freddie Mac (Federal Home Loan Mortgage Corporation) perustettiin vuonna 1970 alle Nixonin. Lyhyesti molemmat luotiin tarkoituksena lisätä rahan tarjontaa saatavilla asuntoluotot ja kasvava ja kasvattaa erityisesti rahaa käytettävissä uuden kodin ostoksia. Kukin yhtiö toteutti tehtävänsä ostamalla kiinnitykset jälkimarkkinoilla eri rahoituslaitoksilta, sitten kokoamalla lainat yhteen ja uudelleen pakkaaminen ne yhtenä turvallisuus voidaan myydä avoimilla (bond) markkinat. Kuitenkin viimeisten kahden vuosikymmenen on ollut asennus puhelut kongressi ja sen jälkeen uudistaa, uudistus tai suoranainen lopettaa kahden yhtiön jokainen niistä oli ajautunut rahoitusalan skandaalien että tarvitaan muutos ylimmän johdon ja vertailuluvuissa niiden taloudelliseen asemaan.

Ja tietenkin veronmaksajina olemme kaikki tuskallisen tietoisia siitä, että vuoden 2008 “ finanssikriisin &"; musiikki lopetti pelaamisen ja nämä yritykset menivät liittovaltion conservatorship klo yhdistetty bailout kustannukset yli $ 154 miljardia euroa. No 11. helmikuuta, kun taas huhuja Mubarak eroaminen kääntyi totuutta Obaman hallinto ilmoitti laajat suunnitelmat sulkea molemmat vaikeuksissa asuntolaina jättiläisiä 2018 tai sooner.1

Kun hän tapasi lehdistön, valtiovarainministeri Timothy Geithner mainittu “ hyvin laaja yksimielisyys &"; että hallituksen pitäisi pelata “ paljon pienempi rooli &"; asuntomarkkinoilla. (Tämä on Treasury &'; arvion.) 2,3

loppuun asuntomarkkinoiden kuin me sen tunnemme? Koska siirtymässä conservatorship 7. syyskuuta 2008 oppineet, taloustieteilijät, poliitikot, pankkiirit, ja asuminen teollisuus analyytikot ovat kaikki opined mitä he ajattelevat pitäisi tapahtua Fannie Mae ja Freddie Mac. Valtiovarainministeriö &'; kertomuksessa on kolme ehdotusta kongressille, toivoa lainsäädännön kehittyvien tekijänä 2014.1,2,4,5

• Vaihtoehto 1. Hallitus kävelee pois asuntolainamarkkinoilla paitsi FHA (Federal Housing Administration), VA (Veterans Administration) ja muutamia muita kohdennettuja ohjelmia, joilla pyritään auttamaan viljelijöitä, alhaisen tulotason, ja maltillinen tulotason Asunnonostajien.
• Vaihtoehto 2. Hallitus tarjoaa eräänlainen haittapuoli suojelua. Lisäksi taustanauhoja asuntolainojen kautta mainittujen yhteisöjen Vaihtoehto 1 olisi myös “ jälleenvakuutus &"; taata yksityisten kiinnitykset, jos kiinteistöjen taantuma ja /tai lama. Mutta takuu sovellettaisiin vain kriisitilanteissa.
&Bull; Vaihtoehto 3. muunnelma vaihtoehto 2 että antaisi “ jälleenvakuutus &"; Paluusulku valikoiman kiinnitys investointien jo taattu yksityiset vakuutusyhtiöt. &Ldquo; jälleenvakuutus &"; tulisivat voimaan, jos yksityinen vakuutuksenantaja ei voinut maksaa (eli jos sen osakkeenomistajien tuhottiin).
prosessi. Obaman hallinto toivoo viiden vuoden seitsemän vuotta hallitusti tuuli alas molempien virastojen kolmen steps.2,6
• Vaihe 1. Vuoteen 2014, hallitus vähitellen vähentää sen tuki asuntomarkkinoilla. Mukainen laina raja Fannie ja Freddie – nyt $ 729,000 joillakin kaupunkikeskus – on tarkoitus kutistua $ 625,000 lokakuussa. Lisäksi, Fannie ja Freddie alkaisivat vaatia 10% alas kaikki luotot ja maksut nousisivat varten valtiontakauksen. Tämä käsitteellisesti pitäisi hinnoitella hallitus pois markkinoilta vapaarahoitteisten kiinnitykset pitäisi maksaa vähemmän kuin valtion sponsoroima lainat.
&Bull; Vaihe 2. alkaa noin 2013-2014, liittohallitus “ nopeuttaa siirtymistä &"; (In Geithner &'; t sanaa) ja asuntolainamarkkinoiden perustuu yksityisen pääoman kanssa valtion väliintuloa esiintyy vain tarvittaessa.
&Bull; Vaihe 3. Tämä vaihe riippuu kongressille. Ajatuksena on, että tämän vuosikymmenen puolivälissä, lainsäädäntö epäilyjä eritellään Vaihtoehto 1, Vaihtoehto 2 tai Vaihtoehto 3 edellä yksityiskohtaisesti ja uusi laki hyväksytään.
Lopullinen tuloksia, tahattomia seurauksia, ja eriäviä näkemyksiä. Mennessä tämän vuosikymmenen lopulla, se voisi olla huomattavasti vaikeampi ostaa kotiin. Kun hallitus saa pois asuntolainamarkkinoiden (tai ainakin vähentää huomattavasti sen rooli), suuri tulva yksityisen pääoman on virrata koteloon järjestelmä korvaa liittovaltion tukea, jolla on laaja valikoima todennäköisesti mahdollisia vaikutuksia.
• Valtiovarainministeriö katsoo, että Vaihtoehto 1 voisi vähentää luotonsaantia jostain asunnon ostajien, ja että se jättäisi hallitus ilman työkaluja puuttua tulevien kriisien. 7
• Wall Street Journal on laskuri uskomus jos Vaihtoehto 1 skenaario tapahtuu. &Ldquo; Jos hallitus seisoo syrjään, se avaisi tien vaihtoehtoisia rahoitusmuotoja, kuten katettuja joukkovelkakirjalainoja, että nyt voi &'; t kilpailla Yhdysvaltain, koska hallitus suosimista varten 30 vuotta asuntolaina malli. Tämä avaisi vaihtoehtoja lainanottajien lisäämällä monimuotoisuuden rahoituksen. &Rdquo; 7
• Sanoisin, että voisit nähdä huomattavasti vähemmän kiinteäkorkoiset asuntolainat (FRMs) ja lisää Säädettävä korko kiinnitykset (aseet) vaihtoehdon 1. Itse olet luultavasti nähdä vähemmän FRMs vaikka Vaihtoehdot 2 tai 3 valittiin kongressissa.
• 30 vuoden kiinteän asuntolainan voisi tulla huomattavasti kalliimmaksi. Kuinka paljon kalliimpaa? Helmikuun alussa Credit Suisse ennustettu, että korot perus 30 vuoden FRM saattavat nousta jopa 2%, jos Fannie ja Freddie disappeared.8
• Big pankit voisivat napata isompi murikka asuntolainamarkkinoiden. Joka voi saattaa maan takaisin too big to fail kappale uudestaan?
&Bull; Korkeammat asuntolainojen korot saattavat kuitenkin aiheuttaa asuntokaupoissa - ja puolestaan ​​asuntojen hinnat.

Tai …
Jotta Homes “ edullisemmaksi &"; saatamme nähdä toisen nousukautta eri aseiden pankkien myöntämiä kuten teimme aikana 2003-2007 aikana, joka sillä muistan ei faired tavattoman hyvin monet lainanottajat. Nyt me kaikki täytyy odottaa ja nähdä, miten tämä uusi luomus tekee lopullisen muodon. Toivottavasti paremmin asuntomarkkinoiden!

lainaukset
1 – money.cnn.com/2011/02/11/news/companies/fannie_mae_freddie_mac_white_house_proposal/[02.11.11]
2 – usatoday.com/money/economy/housing/2010-10-21-fannie-mae-freddie-mac-bailout_N.htm [10.22.10]
3 - cnbc.com/id/41529671 [2/11 /11]
4 – blogs.abcnews.com/george/2011/02/the-end-of-fannie-mae-and-freddie-mac.html [02.11.11]
5 &ndash ; nytimes.com/2011/02/12/business/12housing.html [02.11.11]
6 – finance.fortune.cnn.com/2011/02/11/fannie-mae-the-long -goodbye /[11.02.11]
7 – http: //online.wsj.com/article/SB10001424052748704657104576141891006477826.html
8 – cnbc.com/id/41533702 [02.11.11]
.