Ymmärtäminen Mortgage Meltdown

Ihmiset menettävät kotinsa ja monet menettävät työpaikkansa ennen kiinnitys sulaisi toimii tiensä järjestelmän kautta.

mukaillen Alan Greenspanin huomiot 17. maaliskuuta 2008 “ Nykyinen finanssikriisi Yhdysvalloissa todennäköisesti arvioitava jälkikäteen kaikkein wrenching päättymisen jälkeen toisen maailmansodan. Kriisi jättää paljon uhreja. &Rdquo;

Miten paljon uhreja? Asiantuntijat ennustavat, että lähivuosina, 15 ja 20 miljoonan asunnon voisi olla asuntoja arvoltaan vähemmän kuin mitä he ovat velkaa. Kävely pois huono tilanne saattaa itse asiassa järkevää ihmisille, jotka kiinnitykset, jotka ovat "ylösalaisin" ottaen huomioon, että jälleenrahoituksen on tule kysymykseen ja kotiin pääoma on olematon.

Tuntuu melko helppo sormella ahne Wall Street Titans aiheuttamisesta subprime-kriisien. Ne loppujen lopuksi koota käsitellään joka antoi pankeille vakuuttaa kiinnitykset ja sitten purkaa nämä velat sijoittajille. Mitä monet eivät ymmärrä on, että ei ole puutetta syyttää kiertää päässä asunnon ostaa enemmän kotona kuin he voisivat varaa kiinteistönvälittäjät etsii lisää provision dollaria. Kiinnitys välittäjät ja pankkiirit, pankit itse, luokituslaitokset kuten Moody'sin ja Standard & Poor'sin, Wall Street, Fed ja viimeisenä mutta ei vähäisimpänä, liittohallitus.

Aloitetaan asunnon - ihmisiä, jotka ovat parhaillaan tai pian tulla prosessia, menettää kotinsa. Jotkut näistä ihmisistä ei ollut koskaan ennen omisti kodin ja sellaisenaan, ei ehkä ole valmis liittyvät kustannukset omistusasumista. Basic talouslukutaito on huutava pula tässä maassa, vaikka siellä ole pulaa budjetoinnin ja seuranta ohjelmia helposti saatavilla, kuten Quicken ja Microsoft Money. Puute taloudellista lukutaitoa ei vapauta näitä ostajat vastuunsa. Jokainen lainanottaja saa Totuuden luotot ilmoituksista. Tässä on osa siitä, mitä laki kattaa:

tarkoituksena TILA (Totuuden luotot laissa) on edistää tiedon käyttöä kulutusluottojen edellyttämällä tietojen esittämistä sen ehtoja ja kustannuksia. TILA myös antaa kuluttajille oikeus peruuttaa tietyt luotto liiketoimet, joissa on panttioikeuden kuluttajan pääasiallinen asunnon, säännellään tiettyjen luottokortti käytäntöjä, ja tarjoaa keinon oikeudenmukaiseen ja nopeaan ratkaisuun luoton laskutukseen liittyvien, ratkaisemiseksi. Lukuun ottamatta tiettyjä korkean kustannustason asuntolainojen, TILA ei säännellä maksuja, jotka voidaan määrätä kulutusluottojen. Pikemminkin se vaatii enintään korko mainittava vaihtuvakorkoisten sopimusten vakuutena kuluttajan asunnon. Se myös asettaa rajoituksia kotiin kannustinohjelmista, joihin sovelletaan vaatimuksia Sec. 226.5b ja kiinnitykset, joihin sovelletaan vaatimuksia Sec. 226,32. Asetuksessa kielletään tietyt toimet tai käytännöt yhteydessä luotto vakuutena kuluttajan pääasiallinen asunnon.

Suuri osa subprime-kriisi voidaan jäljittää suoraan takaisin vaihtuvakorkoisiin kiinnitykset. Kuten selvästi edellä todettiin, “ TILA ei säännellä kulut, jotka voidaan määrätä kulutusluottojen. Pikemminkin se vaatii enintään korko mainittava vaihtuvakorkoisten sopimusten vakuutena kuluttajien asunnon. &Rdquo; Se myös selvästi, että TILA myös antaa kuluttajille oikeus peruuttaa tietyt luotto liiketoimet, joissa on panttioikeuden kuluttajan pääasiallinen asunnon. Täytyy ihmetellä, ovatko nämä asunnon:

1. Vaivautuneet lukemaan totuuden luotot laissa luovuttaminen lainkaan.

2. Ymmärtänyt, mitä totuus luotot laissa luovuttaminen tarkoitti.

3. Sivuuttivat tiedot selvin totuus luotot laissa luovuttaminen.

useita kuukausia sitten, aivan kuten subprime-kriisi alkoi avautua, New York Daily News juoksi artikkeli perheen New Yorkissa, jotka olivat ostaneet talon ja olivat nyt edessä mahdollisuus sulkemiseen. Artikkeli oli sympaattinen tähän perheeseen, korostetaan, että he elävät amerikkalaista unelmaa ja että tämä unelma oli tulla loppua. Mitä löysin on ahdistava oli se, että selvästi näkyvissä kuvan että mukana tämä sympaattinen artikkeli oli erittäin kallis taulutelevisio seinällä. Ehkä olen na ï ve, mutta voin vakuuttaa teille, että jos olisin, jos odotettavissa menettää kotini ja ottaa perheeni laittaa kadulle, ei ole mitään niin, että minulla olisi vielä että kalliita televisio roikkuu Seinäni. Olisi ollut yksi ensimmäisistä asioista, joita myydään ja jotkut taloudellisia helpotuksia olisi saapuvat jettisoning mitä olen varma oli kallis kaapelin lasku.

On selvää yleisön olisi helppo pääsy finanssiosaamista kursseja. Harmi emme näe tarvetta tehdä tästä pakollista opintonsa koulutusjärjestelmämme.

Mortgage pankkiirit ja välittäjien on viimeisen neljän tai viiden vuoden ajan haravointi käteistä ämpäri kuorma muodossa palkkiot kun kiinnitykset he ovat peräisin, lähellä. Monet näistä ihmisistä ei ole tarvinnut tehdä paljon tapa etsinnässä. Sen sijaan niiden puhelimet ovat juosseet pois koukku kun ihmiset ovat hyppäsi omistusasumista ja jälleenrahoituksen ottaa ylimääräistä rahaa kelkkaan, vaikka niiden kykyä maksaa kotiin. Ei-asiakirja lainat olivat helposti saatavilla ilman lainanottajan on tuotettava dokumentaatiosta varmuuskopioidaan tuloistaan. Selvästi tämä käytäntö voi ja onkin, johtaa huonompaa lainaa merkintäsitoumukset prosesseja. Oli joitakin näistä kiinnitys pankkiirit ja välittäjät epärehellinen? Kaikin mokomin. Olivatko ne kaikki epärehellistä? Mielestäni ei. On valtava valtakunnallinen salaliitto, jossa tuhannet ja tuhannet ihmiset osallistuvat hypoteekkilainatoimintaa ja kiinnelainojen välitys ammatin sai yhdessä luoda tämä tilanne ei yksinkertaisesti ole mahdollista. Kyllä, jotkut syyttää ei kuulu niihin kiinnitys teollisuus, mutta ne olivat vain pieni ratas valtava kone, joka loi tämän sotku.

Puhutaanpa kiinteistönvälittäjät. Vuonna 2007 ostimme kotiin, ja myös myydään kotiin. Agentti käytimme ostaa meidän kotiin oli aivan loistava. Mielestämme hän meni edellä ja sen jälkeen, jotta meidän käsitellä tapahtua. Hän vastasi jokaiseen puhelun, seurataan jokaisen huolta ja oli ruumiillistuma ammattimaisuutta. Pidämme tätä yksilö on ystävä, ja olemme lähettäneet lähetteet tiensä jotka ovat johtaneet hänen ansaita ylimääräisiä palkkioita. Jatkamme suositella häntä kaikille, jotka pyytävät tai mainita, että he haluaisivat ostaa tai myydä kotiin alueemme.

kiinteistönvälittäjä, käytimme myydä kotiin, ei olisi voinut olla erilainen. Saimme vanha kotiin valmis myymään ennen sulkemista meidän uuteen kotiin. Päätimme listata sitä “ myytävänä omistaja. &Rdquo; Siinä tapauksessa, että emme myy tätä kotona meidän oma, se oli meidän tarkoitus luetella aineella heti kun olimme suljettu ostaa meidän uuteen kotiin. Kirjaimellisesti, päivästä laitoimme merkki edessä kotimme ja listattu sen “ Myytävänä Omistaja &"; sivusto olimme hukkua puheluita kiinteistönvälittäjät. Meille kerrottiin paljon valheita ja olivat jatkuvasti häiritty; vaikka olimme jo tehneet selväksi jokaiselle agentti joka kutsui, ja oli enemmän 60 teki; että olimme valmiita maksamaan puolet komission-sama kuin ne olisi saanut ne myydään toisen asiamiehen listalle. Me myös kerroimme kaikki agentit että sanottu että olimme jo rivissä agentti myydä kotiin siinä tapauksessa, että päätimme enää myydä sen itse. Meidän määräaika oli tilinpäätöspäivänä meidän uuteen kotiin ostaa. Meillä oli kiinnostunut ostaja, joka pian meidän tilinpäätöspäivän päätti pitää näyttää niin me listattu kotimme paikallisen edustajan, jotta voisimme keskittyä saamaan meidän uuteen kotiin valmiita myös liikkuvan päivämäärä lopussa lukuvuoden. Tämä aine osoitti kotimme enintään kaksi kertaa ja sai tarjouksen, jonka hyväksyimme. Päädyimme saada $ 1,000 vähemmän kuin olisimme halunneet taantuvilla kiinteistömarkkinoilla. Agentteja, jotka oli kutsunut monta kertaa häiritä meitä kutsutaan meidän listalle agentti useaan otteeseen ja hän valehteli kertoa heille, että talo oli sopimuksen, vaikka tosiasiassa se ei ollut tuolloin-selvästi rikottu agenttimme n omaisuuden. Suoraan sanottuna eettinen aine olisi jatkui kotiimme asti sulkeminen, jos kauppa raukesi.

Mutta hetkinen, siellä on enemmän. Meidän agentti toimi myös ostajan kiinnitys välittäjä. Tilinpäätöspäivän pöytä, saimme tietää, että hän oli allekirjoittanut asiakirjoja ostaja siitä, että hän (meidän edustaja) edustaa heitä ja meillä oli allekirjoittanut asiakirjoissa todetaan, että hän edustaa meitä. Olemme myös oppineet, että ostaja oli tehokkaasti laittaa alas noin 2-3% kauppahinnasta kun se on rahoitettu Päätöskurssi kustannukset huomioon ottaminen yhtälö. Heidän ensimmäinen kiinnitys oli mitä luulimme oli korkea kiinteäkorkoisia ja niiden toinen kiinnitys mukana nopeudella yli 8,5%. Koska sulkeminen tapahtui elokuussa, kirjaimellisesti keskellä ensimmäisen aallon sulaisi, jos he eivät sulje päivänä he tekivät (31 elokuu 2007), Citibank ei aio laajentaa niiden määrä. Kun vaimoni & Olen ostanut taloja aikaisemmin, se oli aina ollut hyvin onnellinen päivä. Nämä ihmiset katsoivat ehdottoman pökerryksissä tilinpäätöspäivän pöydän. En ole vakuuttunut siitä, että he tiesivät, miten paljon heidän kuukausimaksu piti olla vasta päätöspäivänä. Tiesimme alas penniäkään hyvissä ajoin ottaa budjetoitu ja suunnitellut kaiken taulukkolaskenta. Olivatko nämä ihmiset tyhmä vai muuten kokematon ja johtaa harhaan ahne yhdistelmä kiinteistönvälittäjä & kiinnitys välittäjä? Olen erittäin luottavainen, että he ovat älykkäitä ihmisiä, mutta kokematon ja käyttäneet hyväkseen häikäilemättömät agentti.

pankit ovat myös syyllisiä. Ennen pankki sääntelyn purkamista, Säästöt ja Luotonanto kiinnitykset kotiin ostajien ja pidetään näitä lainoja niiden kirjoja. Järjestämättömät saamiset ollut kielteinen vaikutus S & L: n kannattavuus mikä tietysti aiheutti tiukempi luotonanto suuntaviivat kuten työpaikkojen pysyvyyttä ja ihmisarvoisen ennakkomaksut, jotta mahdollisille asunnon ostajien on hyväksytty asuntolaina. Paluumatkalla sitten, kodin ostaja oli todella säästää tarpeeksi rahaa käsiraha 10 tai jopa 20% ennen pankki ei koskaan harkita merkintäsitoumukset kiinnitys. Tarkastukset & saldot pidetään pankkien liuotin ja lainanottajien vastuussa. Vaikka tämä lähestymistapa toimi, jotkut huusivat foul siitä, että säännelty järjestelmä oli rasistinen ja syrjivä-ja siellä oli varmasti jonkin verran totuutta tähän. Ohita eteenpäin hetkellä pankit tekivät nipun kiinnitykset viimeisen viiden tai kuuden vuoden. Suurimmaksi osaksi, he sallivat vakuutusliikkeestään kriteerit venytetään toistaiseksi pois linjasta, että lähes kuka tahansa voisi ja todellakin ei, saada asuntolaina huolimatta niiden maksukykyyn. Jotkut ihmiset jopa hakenut ja saanut kiinnitykset enemmän kuin omaisuutta oli arvoinen. Joskus jopa 25% enemmän kuin heidän omaisuutensa arvo oli!

Alle ennen järjestelmän, 125% kiinnitykset ei olisi ollut mahdollista, koska tietenkin näitä lainoja pidettiin pankkien kirjoja ja olisi voinut johtaa tappioihin, joilla olisi ollut pitänyt imeytyy suoraan pankkiin.

Mikä meni pieleen? Nykyjärjestelmässä, nämä lainat myytiin iso Wall Streetin sijoituspalveluyrityksiä uudelleen pakkaajan heidät panttilainan kiinnitys velvoitteet (YMJ: n), Mortgage arvopaperit (MBS: n) ja muiden vastaavien lyhenteitä. Nämä instrumentit lähetetään luokituslaitokset niiden siunaus ja mikä tärkeintä kirjeen luokitus. Monet näistä strukturoidun rahoituksen tarjouksia saavat AAA luokitukset-korkeimmat arvosanat saatavilla eli teoriassa, nämä välineet olivat vähiten todennäköisesti oletuksena. Miten yksi luoda "kolmen" tai AAA rahoitusvälineen pois subprime-asuntolainojen? Tässä piilee maaginen. Nämä Asset arvopaperit (ABS) koostuvat eri erässä tai viipaleita, joista jokaisella on eri riski ja palkita tasolla. Ensimmäinen dollarin periaate ja kiinnostusta sovelletaan arvopapereiden korkein luokitus, ja ensimmäinen dollarin tappion sovelletaan erän kanssa alin arvosanat. Alempi viipaleet on suunniteltu tarjoamaan turvallisuus viltti, joka teoriassa suojaa paremman luottoluokituksen arvopapereita. Investointipankkien että paketti tai "rakenne" arvopapereihin jotta ansaita rasvaa maksuja, kun he myyvät ne sijoittajat ovat samoja alueellisia kokonaisuuksia, jotka maksavat luokituslaitokset Arvioi näitä välineitä. Selvästi mahdollisuus eturistiriidan on läsnä. Jos sijoittajat eikä investointipankkien jotka seisovat rake miljoonia palkkiot olivat maksamaan luokitus, mahdollisuudet tämän eturistiriidan olisi kielletty. Lisäksi investointipankit on omat intressinsä vakuuttamaan luottoluokituslaitosten luottokelpoisuuden kyseisiä arvopapereita.

Siksi olemme jo huomautti sormella asunnon, jotkut ahne, paljon enemmän epäilen, na ï ve tai epätietoisia, kiinteistönvälittäjät-yksi yli 60 kokemukseni oli helmi, kiinnitys välittäjät & ; pankkiirit, pankit, Wall Street ja luottoluokituslaitosten niin kuka on jäljellä? Federal Reserve ja hallituksen tietenkin.

Fed kuin sen tunnettu vastaa maan rahapolitiikasta ja valvonnan ja sääntelyn pankkeja. Tämä on määritelmä Fedin roolit omin sanoin:

Rahapolitiikka

Fed tunnetaan parhaiten sen rooli siinä, ja suorittaa maan rahapolitiikan-että on, vaikuttamiseksi rahaa ja luottoehtojen talouden edistämiseksi tavoitteita korkea työllisyys, kestävä kasvu ja vakaat hinnat.

pitkän aikavälin tavoitteena Fedin rahapolitiikka on varmistaa, että rahan ja luottojen kasvaa riittävän kannustamaan kuin inflaatiota talouskasvua.

Fed voi taata, että taloutemme kasvaa hyvää vauhtia, tai että jokainen on työpaikka. Näiden tavoitteiden saavuttamiseksi riippuu päätöksistä miljoonien ihmisten ympäri maata. Päätökset siitä, miten paljon kuluttaa ja kuinka paljon säästää, kuinka paljon investoida pätevyyden hankkiminen ja koulutus, kuinka paljon kuluttaa uuden tehtaan ja laitteet, tai kuinka monta tuntia viikossa työ voi olla joitakin niistä.

Mikä Fed voi tehdä, on luoda ympäristö, joka edistää tervettä talouskasvua. Se tekee pyrkimällä tavoite hintavakauteen eli yrittämällä inflaation torjumiseksi tulemasta ongelma.

Inflaatio on määritelty jatkuva hintojen nousu yli ajan.

vakaa hintataso on parhaiten edistävän suurimman kestävän tuotannon ja työllisyyden. Myös, vakaat hinnat kannustaa säästämistä ja, epäsuorasti, pääoman muodostus, koska se estää eroosiota omaisuuserien arvojen odottamattomia inflaatio.

Inflaatio aiheuttaa monia vääristymiä markkinoilla. Inflaatio:

· sattuu ihmiset korkopohjaisiin kun hinnat nousevat kuluttajat eivät voi ostaa niin paljon kuin pystyivät aikaisemmin

· kannusta säästöt

· vähentää talouskasvua, koska talous tarvitsee tietyn tason säästöjen investointien rahoittamiseksi että talouskasvun vauhdittamiseksi

· vaikeuttaa yritysten suunnittelua-on vaikeaa päättää, kuinka paljon tuottaa, koska yritykset eivät voi ennustaa kysynnän tuotteensa korkeammilla hinnoilla ne on perittävä kattamiseksi kustannuksensa

pankki asetus & Valvonta

Fed on yksi useista hallituksen virastoja, jotka jakavat vastuun varmistaa turvallisuutta ja vakautta meidän pankkijärjestelmä. Fed on ensisijainen vastuu valvonnasta pankin holdingyhtiöiden, rahoitusalan holdingyhtiön, valtion vuokraamia pankit, jotka kuuluvat Federal Reserve System, ja Edge laki ja sopimus yritykset, joiden kautta US banking organisaatiot toimivat ulkomailla.

Fed ja muut virastot jakavat vastuun valvoa toiminnan ulkomaisten pankkialan järjestöjen Yhdysvalloissa. Vakuuttaa, että pankkijärjestelmä on edelleen kilpailukykyinen ja toimii yleisen edun, Fed arvioi hakemukset pankkien fuusioiden tai avata uutta konttoria.

kulkua Gramm-Leach-Bliley (GLB) Act marraskuussa 1999, oli huipentuma usean vuosikymmenen pyrkimystä poistaa monia toiminnan rajoittamista pankkilaitosten.

Jotkut keskeiset säännökset GLB ovat:

· Kumotaan nykyinen rajalliset mahdollisuudet pankkien kumppaniksi arvopapereihin ja vakuutusyhtiöt

· Luo uuden organisaation muoto, jonka avulla pankkialan järjestöt tehdä uusia toimivaltuuksia. Tämä uusi yksikkö nimeltään "rahoitusalan holdingyhtiö", (FHC) ja sen kuin pankkialan tytäryhtiöiden voivat harjoittaa taloudellista toimintaa, kuten vakuutus- ja arvopapereiden merkintäsitoumukset

Fedin laajentunut rooli sateenvarjo valvoja FHC-yhteisöjen on samanlainen sen valvojana pankki holdingyhtiöiden. Federal Reserve Pankit valvoa ja säännellä FCH-yhteisöjä, kun jokainen affiliate on edelleen valvoo sen perinteisen toiminnallinen säädin.

Fed on hahmotella taloudellinen suhde pankin ja muiden FHC tytäryhtiöt. Sen ensisijaisena tavoitteena on luoda esteitä suojella tallettaja laitokset ongelmia ei ole kumppaniksi. Voit tehdä tämän tehokkaasti Fed on varmistettava Lisätään viestintää, yhteistyötä ja koordinointia monet valvojien monipuolisempaa FCH-yhteisöjä.

Fed on pääsy tietoihin riskeistä koko organisaatiossa, sekä tietoa yrityksen johdolle näiden riskien. Sääntelyviranomaisten pystyttävä arvioimaan ja oletettavasti toimimaan riskeihin, jotka uhkaavat turvallisuutta ja vakautta vakuutettu pankit.

Näyttää siltä, ​​että Fed ei ole hillitä asuntojen inflaatiota joka oli rooli tässä koko fiasko sitten pahensi ja niiden ponnisteluissa tai puuttuu siellä on, asianmukaisesti valvoa pankkeja.

Lopuksi hallitus, eli Uncle Sam, Big Kahuna 10000 punnan elefantti jne Mistä aloitamme? Entä kanssa: "Jos he olivat?"

Nyt näyttää siltä, ​​että kun miljoonat hevoset ovat poissa navetta (jotkut hevoset juoksivat, toiset suljettuja päälle) hallitus haluaa astua sisään bailout pelastaa loput. Vaikka kukaan ei halua nähdä ihmiset menettävät kotinsa, kysymys että on nostettava tämä: Entä kaikki ne meistä, jotka olivat vastuussa? Ne meistä, jotka scrimped ja säästäneet kunnon käsiraha, ostivat vähemmän-talo kuin meillä olisi varaa ja jotka elävät alle meidän keinoin? Monet meistä ajaa vanhempien autojen ja pitää ne pidempään. Emme loppuvat ja ostaa uusin ja suurin ylihintaan, me katsella, odota ja budjetti.

Kun World Trade Center oli hyökätty, perheille, jotka päättivät olla haastaa saanut julkisia maksuja ja emme missään nimessä kadehdi niitä olen varma, että se on valinta, he mieluummin vielä heidän läheisilleen -onien yli rahaa. Ongelma, tyypilliseen hallitus muoti on, että ne, jotka olivat vastuussa ja oli vakuutuksia paikallaan saivat vähemmän kuin ne, jotka olivat vastuuttomia ja ei suunnitella tulevaisuutta. En puhu astianpesukoneiden Windowsin World ja sininen kaulus työntekijöitä; Puhun johtajat, kauppiaat ja ihmiset, jotka olisi pitänyt tietää paremmin.

Nyt meidän hallituksemme, sama hallitus, joka istui joutilaana katsomassa tämä kupla sai isompi ja isompi huolimatta monta varoitusta, haluaa askel ja bailout ihmisiä, jotka ovat vaarassa menettää kotinsa. Ei ole puhuttu valistaa ihmisiä, älkäämme opettaa ihmisiä kalastamaan, melko, katsotaanpa antaa heille kalaa ja pelastamiseksi jälleen kustannuksella, jotka ovat vastuussa.

On selvää, pitämällä väestön enemmistön taloudellisesti tietämättömiä, on paljon rahaa tehdään köyhyyden teollisuudelle.
.